Een reeks buitenlandse namen, waaronder BlackRock, Amundi, Schroders, BNP Paribas en UBS, hebben zich in de richting van de vorming van ondernemingen voor vermogensbeheer waarin zij een meerderheidsbelang hebben bewogen, sinds Peking dat in 2019 voor het eerst toestond.
"Op het gebied van vermogensbeheer (in China) zouden wij graag de geschikte partner vinden," zei Douglas Flint, voorzitter van de in Edinburgh gevestigde fondsbeheerder, die in 2017 ontstaan is uit een fusie van de vermogensbeheerders Standard Life en Aberdeen.
"Buitenlandse partnerschappen in meerderheidsbezit met Chinese instellingen is de manier waarop veel firma's zich begeven. Dat is zeker iets waar wij heel zorgvuldig naar zullen kijken," zei hij tegen Reuters.
China's vermogensbeheermarkt bereikte 27,9 biljoen yuan ($ 4,4 biljoen) in september vorig jaar, een stijging van 7,8% ten opzichte van eind 2020. Chinese banken domineren de distributie van vermogensproducten voor eigen rekening en voor rekening van derden in het land.
"De verandering in de regelgeving die een grotere toegang tot de eindconsument mogelijk maakt, heeft China een veel interessantere markt gemaakt voor mensen die middelen willen inzetten," zei Flint.
Abrdn behoorde tot de eerste lichting buitenlandse fondsbeheerders die in 2016 in China een volledig eigen eenheid voor beleggingsbeheer oprichtte, die alleen professionele beleggers kan bedienen. Het bezit ook een aandeel van 50% in een lokale verzekeringseenheid die in 2003 werd opgericht.
Wereldwijd hebben de beleggingsfondsen en exchange traded funds van abrdn - waarvan de meeste actief beheerde portefeuilles zijn - het nog steeds moeilijk om activa vast te houden, met een totale geschatte uitstroom van $10,7 miljard in de eerste drie kwartalen van 2021, volgens de gegevens van Morningstar.
Ongeveer 18 maanden nadat voormalig Citi bankier Stephen Bird de rol van abrdn CEO op zich nam, is de firma op zoek naar nieuwe inkomstenstromen om te diversifiëren van de zware afhankelijkheid van traditioneel vermogensbeheer dat alleen gericht is op bepaalde instellingen, zei Flint.
Traditionele vermogensbeheerders in de ontwikkelde markten hebben zich gehaast om hun invloed in het cliëntgerichte vermogenssegment uit te breiden, nu zij geconfronteerd worden met een druk op de vergoedingen en een toename van passieve beleggingen.
"Passief blijft groeien in een wereld waar het voor actieve vermogensbeheerders moeilijk is geweest om de waarde van actief beheer aan te tonen," zei hij.
In december vorig jaar kwam abrdn overeen beleggingsplatform interactive investor te kopen voor 1,49 miljard pond ($ 1,98 miljard) in contanten, nu traditionele vermogensbeheerders klanten proberen op te bouwen door gebruik te maken van online aanbieders.
Flint gelooft dat de eenheid het paradepaardje zal worden van abdrn's aanwezigheid op de direct-to-consumer markt, waar dienstverleners "dichter" moeten komen bij de jongere generatie beleggers die meer autonomie eisen.
($1=6,3740 Chinese yuan)
