De loonie handelde 0,6% hoger op 1,3287 to the greenback, of 75,26 dollarcent, het sterkste niveau sinds 2 augustus.
"Een herstel in Amerikaanse aandelen heeft ervoor gezorgd dat de USD alle winsten van gisteren en meer heeft teruggegeven, waarbij de risk-on achtergrond USD-CAD lager heeft gezet," zei George Davis, chief technical strategist bij RBC Capital Markets.
De Amerikaanse dollar verloor terrein ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta's en Wall Street maakte veel van de daling van de vorige dag goed, nadat economische cijfers het optimisme aanwakkerden dat de Federal Reserve het monetaire beleid zou versoepelen.
Speculanten hebben hun bearish weddenschappen op de Canadese dollar afgebouwd nadat ze deze in november tot het hoogste in zes jaar hadden verhoogd.
"Er is duidelijk pijn. Fondsen stappen uit shortposities die gewoon niet werken," zei Erik Bregar, directeur FX & risicobeheer edelmetalen bij Silver Gold Bull.
De Canadese detailhandelsverkopen stegen in oktober met 0,7% ten opzichte van september, en in volume zelfs nog meer, maar een voorlopige raming voor november was minder positief en liet geen groei zien.
De olieprijs, een van Canada's belangrijkste exportproducten, daalde nadat Angola zei dat het uit de Organization of the Petroleum Exporting Countries zou stappen, wat vragen opriep over de inspanningen van de producentengroep om de wereldwijde voorraden te beperken. Amerikaanse ruwe futures noteerden 0,4% lager op $73,89 per vat.
De Canadese obligatierente steeg over de hele curve, waarbij de 2-jaars met 4,4 basispunten steeg naar 3,952%.
De kloof tussen de Canadese obligatie en haar Amerikaanse equivalent nam met 6,3 basispunten af tot ongeveer 40 basispunten in het voordeel van de Amerikaanse obligatie, de kleinste kloof sinds 16 november. (Verslaggeving door Fergal Smith; Bewerking door David Gregorio)
