De Chinese blue-chipaandelen daalden dinsdag tot bijna het laagste punt in vijf jaar door zorgen over de groei van het land, waarbij gesprekken over een mogelijke verlaging van de Chinese overheidsratings door Moody's het sentiment tijdens de sessie negatief beïnvloedden.
Buitenlandse beleggers verkochten de meeste aandelen in anderhalve maand, terwijl marktdeelnemers voorzichtig wachtten op nieuwe economische indicatoren en beleidsvergaderingen voor meer aanwijzingen.
Na sluiting van de binnenlandse markt kondigde kredietbeoordelaar Moody's een verlaging aan van de vooruitzichten voor de Chinese overheidsschuldratings van stabiel naar negatief.
De blue-chip CSI 300 Index daalde met 1,9% en sloot op het laagste niveau sinds februari 2019, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong ook 1,9% verloor en een dieptepunt van een jaar bereikte.
De wijziging van de vooruitzichten weerspiegelde de toegenomen risico's in verband met structureel en aanhoudend lagere economische groei op middellange termijn en de aanhoudende afslanking van de vastgoedsector, aldus Moody's.
De zwakte van de markt heeft de risico's in de economie volledig weerspiegeld en de reactie op de verandering van de vooruitzichten is overdreven, zei Xia Chun, hoofdeconoom van Forthright Holdings Co.
Het Chinese ministerie van Financiën zei teleurgesteld te zijn over de verlaging door Moody's, en voegde eraan toe dat de economie zal blijven opveren en een positieve trend zal blijven vertonen. Het voegde eraan toe dat de risico's voor onroerend goed en lokale overheden beheersbaar zijn.
Het "marktvertrouwen is nog steeds broos" vanwege cyclische problemen, zei Minyue Liu, beleggingsspecialist Aziatische aandelen & aandelen Groot-China bij BNP Paribas Asset Management.
Uit een enquête onder de particuliere sector bleek dat de dienstensector in China in november sneller groeide. Vorige week bleek echter uit een officiële enquête dat de sector voor het eerst sinds december vorig jaar onverwacht was gekrompen, wat de roep om meer stimuleringsmaatregelen luidde.
Nu de Shanghai Composite Index onder de belangrijke grens van 3.000 punten is gezakt, zou er volgens Liu van BNP enige paniek in de markt kunnen ontstaan.
Aandelen uit China en opkomende Aziatische markten behoorden in november tot de meest verkochte regio's door wereldwijde hedgefondsen, aldus Goldman Sachs.
Buitenlandse beleggers verkochten dinsdag netto 7,5 miljard yuan ($1,05 miljard) aan Chinese aandelen, de grootste dagelijkse uitstroom sinds 19 oktober.
De meeste sectoren daalden, met vastgoedontwikkelaars, halfgeleiders en computers die tussen 2,9% en 3,9% daalden. De in Hongkong genoteerde techgiganten daalden met 2,1%.
Marktdeelnemers zijn in afwachting van meer economische cijfers later in de week en de komende vergadering van het Politbureau en de jaarlijkse Central Economic Work Conference (CEWC), waar gewoonlijk beleidsplannen en de vooruitzichten voor China worden besproken.
Economen van UBS verwachten dat tijdens de CEWC bescheiden maar expliciete fiscale steun zal worden aangekondigd.
($1 = 7,1419 Chinese yuan renminbi) (Verslaggeving door Shanghai Newsroom; Bewerking door Mrigank Dhaniwala en Sohini Goswami)
