Citigroup Inc heeft vrijdag de ramingen voor de winst over het derde kwartaal overtroffen doordat haar kredietactiviteiten profiteerden van een reeks renteverhogingen door de Federal Reserve en de zwakte in andere divisies zoals investment banking en trading compenseerden.

Na jaren van bijna-nulrente zien banken hun nettorentebaten sterk stijgen door een verhoging van de primaire rentetarieven, nu de Fed haar monetaire beleid aanscherpt om de decennialang hoge inflatie de kop in te drukken.

De agressieve houding van de centrale bank heeft echter de vrees aangewakkerd dat de economie zal terugvallen, wat op zijn beurt de activiteit van investeringsbanken heeft vertraagd, de financiële markten heeft opgeschud en bedrijven en huishoudens ertoe heeft aangezet hun plannen voor leningen op te schorten.

"Ik denk niet dat er een financiële crisis op komst is ... van een omvang die in de buurt komt van wat we hebben gezien", zei Chief Financial Officer Mark Mason tijdens een persconferentie.

"Wij zijn voorbereid op hoe de omgeving er ook uitziet en we draaien voortdurend scenario's om ervoor te zorgen dat we daar klaar voor zijn."

De nettorentebaten, of de spread die banken kunnen berekenen tussen de kosten van het lenen van geld en het uitlenen ervan, stegen met 18% tot $12,6 miljard voor het kwartaal ten opzichte van een jaar eerder.

De inkomsten uit investment banking daalden echter met 64% tot $631 miljoen ten opzichte van een jaar eerder, toen Citi zijn beste M&A kwartaal en het op een na beste investment banking kwartaal in tien jaar had.

De inkomsten uit de marktdivisie, waarin de handel in vastrentende en aandelen is ondergebracht, daalden ook met 24%.

"De daling van de handelsinkomsten bij Citi was erger dan bij andere banken, maar wij denken dat dit vooral toe te schrijven is aan de bedrijfsmix binnen de trading, in plaats van aan het verlies van marktaandeel", aldus Jason Benowitz, senior portefeuillebeheerder bij Roosevelt Investments.

Exclusief posten boekte Citi een winst van $1,5 per aandeel en overtrof daarmee de analistenverwachting van $1,42 per aandeel. De inkomsten stegen met 6% tot 18,5 miljard dollar.

Citi, hoewel geen grote speler op de markt voor leveraged finance, nam in het derde kwartaal een waardevermindering van 110 miljoen dollar, omdat het door de stijgende rente moeilijker werd om risicovolle schulden over te dragen aan beleggers en andere kredietverstrekkers.

De verslechterende economische situatie leidde er ook toe dat de bank in het laatste kwartaal 370 miljoen dollar toevoegde aan haar reserves voor verliezen op leningen, vergeleken met een vrijval van 1,16 miljard dollar een jaar eerder.

Door de toename van de reserves stegen de totale kredietkosten van Citi tot $1,36 miljard, het hoogste bedrag in acht kwartalen sinds het derde kwartaal van 2020.

De bank maakte een blootstelling van $7,9 miljard aan Rusland bekend, $500 miljoen minder dan in het tweede kwartaal, en zei ook van plan te zijn om bijna alle institutionele bankdiensten af te bouwen.

Onder leiding van Chief Executive Officer Jane Fraser heeft de bank belangrijke overzeese markten verlaten omdat zij moeite heeft om gelijke tred te houden met grotere rivalen op het gebied van aandelenwaarderingen en winstgevendheid terwijl zij werkt aan haar risicobeheersing.

Citi zal waarschijnlijk "3-5 jaar nodig hebben om meer 'genormaliseerde' winstgevendheidsmaatregelen te treffen", aldus Eric Compton, aandelenstrateeg bij Morningstar.

Aandelen van de bank stegen in de late ochtendhandel met 2% tot $43,78.

(Verslaggeving door Mehnaz Yasmin in Bengaluru en Saeed Azhar in New York; Redactie door Anil D'Silva)