De schijnwerpers in Azië stonden op China, waar de yuan zijn verliezen uitbreidde toen de markten worstelden met de verlaging van de kredietvooruitzichten van de Aziatische reus door ratingbureau Moody's.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen, stond 0,029% lager op 103,93, na een stijging van 0,3% vannacht. De index steeg deze maand met 0,5%, na een daling van 3% in november, de sterkste maanddaling in een jaar.
Gegevens van dinsdag toonden aan dat het aantal vacatures in de V.S. in oktober is gedaald tot een dieptepunt van meer dan 2,5 jaar, het sterkste teken tot nu toe dat hogere rentetarieven de vraag naar werknemers afremmen. Uit de gegevens bleek ook dat er in oktober 1,34 vacatures waren voor elke werkloze, het laagste aantal sinds augustus 2021.
Moh Siong Sim, valutastrateeg bij Bank of Singapore, zei dat de gegevens erop wezen dat de afkoeling van de arbeidsmarkt op schema ligt. "Het legt nu veel nadruk op de non farm payrolls aanstaande vrijdag."
De banendata van november zullen verdere aanwijzingen geven over de arbeidsmarkt in de aanloop naar de beleidsvergadering van de Fed volgende week.
Fed-functionarissen zitten nu in een black-outperiode in de aanloop naar de vergadering van de Amerikaanse centrale banken op 12-13 december, waar een belangrijk aandachtspunt de bijgewerkte projecties zullen zijn van waar zij de rente in 2024 zien.
Handelaren hebben 99,7% kans ingeprijsd dat de Fed zich volgende week afzijdig houdt, maar 56% kans dat de centrale bank de rente in maart verlaagt, volgens de FedWatch tool van CME. Ze houden ook rekening met verlagingen ter waarde van minstens 125 basispunten volgend jaar.
Beleggers hebben de afgelopen dagen de mate van renteverlagingen volgend jaar opnieuw beoordeeld, wat de dollar heeft geholpen te stijgen.
"De markten zijn een beetje te ver gegaan met het inprijzen van een zeer agressief pad van renteverlagingen voor volgend jaar," zei Aninda Mitra, hoofd Azië macro en beleggingsstrategie bij BNY Mellon Investment Management.
Mitra zei dat er een terugslag zou kunnen komen als de Fed krachtiger de boodschap uitdraagt dat ze niet van plan is om de rente binnenkort te verlagen.
"Uiteindelijk komt het neer op een discussie over wanneer de verlagingen echt beginnen ... het eerste kwartaal of soms in het tweede kwartaal."
"Wij denken dat de Fed misschien wacht tot het tweede kwartaal en zelfs dan zouden de verlagingen veel ondieper zijn dan wat de markt zou willen," zei Mitra.
De algemeen verwachte renteverlagingen van de Fed zullen ertoe leiden dat de dollar volgend jaar zijn greep op andere G10-valuta's verliest, waardoor de vooruitzichten voor de greenback minder gunstig worden, volgens een peiling van Reuters onder valutastrategen.
Ondertussen daalde de offshore Chinese yuan met 0,11% naar $7,1647 per dollar, een dag nadat Moody's de kredietvooruitzichten van China verlaagde naar "negatief".
De spotkoers van de yuan opende op 7,1570 per dollar en wisselde rond het middaguur van eigenaar op 7,1578, 98 pips zwakker dan de vorige slotkoers in de late sessie.
China's grootste staatsbanken voerden de verkoop van Amerikaanse dollars krachtig op na de verklaring van Moody's op dinsdag, en ze bleven de greenback verkopen op woensdagochtend, meldde Reuters.
De euro steeg 0,02% op $1,0797, na dinsdag te zijn gedaald naar het laagste punt in drie weken van $1,07785.
Beleggers denken dat de Europese Centrale Bank in maart haar eerste renteverlaging zou kunnen doorvoeren. De inflatie in de eurozone is sneller gedaald dan de meesten hadden verwacht.
Sterling noteerde het laatst op $1,261, een stijging van 0,13% vandaag. De Japanse yen stond vlak op 147,14 per dollar.
De Australische dollar steeg 0,53% naar $0,659, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar 0,62% steeg naar $0,617.
Bij de cryptocurrencies daalde de bitcoin met 0,69% naar $43.591,23, na eerder in de sessie tot boven $44.000 te zijn gestegen.
De grootste cryptocurrency ter wereld is dit jaar met 150% gestegen, deels gevoed door optimisme dat een Amerikaanse toezichthouder binnenkort op de beurs verhandelde spot bitcoinfondsen (ETF's) zal goedkeuren.
