Kwok Ying Shing, voorzitter van de in geldnood verkerende ontwikkelaar, heeft ingestemd met een verzoek van de regering van Shenzhen, waar het bedrijf gevestigd is, om vóór eind januari een voorstel in te dienen om de beleggers in zijn wealth management products (WMP's) terug te betalen, aldus een van de bronnen.

De bronnen voegden eraan toe dat, indien het bedrijf dit niet doet, volgens hen mogelijke gevolgen zijn dat de regering van Shenzhen beslag legt op een deel van de activa van Kaisa en het bedrijf geleidelijk overneemt.

Het dilemma van Kaisa onderstreept hoe de autoriteiten de projectontwikkelaars onder druk zetten om voorrang te geven aan het nakomen van schuldverplichtingen op het vasteland. Dat zou de druk op een sector kunnen opvoeren die te lijden heeft onder een door de regelgeving veroorzaakte liquiditeitskrapte, waardoor verschillende projectontwikkelaars de afgelopen maanden hun offshore obligaties niet hebben kunnen betalen, hetgeen de financiële markten heeft verontrust.

Kaisa is vorige maand in gebreke gebleven bij de betaling van een obligatie van $400 miljoen en is begonnen met de herstructurering van $12 miljard aan offshore schulden - de meeste offshore schulden van een bedrijf in de sector na het in opspraak geraakte China Evergrande Group.

In totaal heeft het bedrijf tot eind juni schuldverplichtingen van 123,8 miljard yuan (19,4 miljard dollar) bekendgemaakt, hoewel het niet onmiddellijk duidelijk was of alle WMP-verplichtingen van Kaisa in dat totaal zijn inbegrepen.

Van haar verplichtingen op het vasteland zijn de WMP's een punt waar de autoriteiten bijzonder gevoelig voor zijn. Veel van de WMP-producten van het bedrijf werden verkocht aan familieleden van Chinese ambtenaren, zei een bron.

Kaisa bevestigde begin november voor het eerst dat zij betalingen op sommige WMP's had gemist, en vertelde beleggers dat zij op dat moment in totaal 12,79 miljard yuan ($2 miljard) aan hoofdsom en rente had uitstaan.

Kwok, 57, heeft ook duidelijk gemaakt dat hij zich zorgen maakt over zijn persoonlijke veiligheid te midden van de druk van de autoriteiten, zeiden de bronnen, die niet geïdentificeerd wilden worden wegens vertrouwelijkheidsbeperkingen.

Hij woont sinds een paar jaar in Hongkong. Op het vasteland van China zijn magnaten die de autoriteiten in de haren zijn gevlogen, vaak plotseling aangehouden.

Kaisa weigerde commentaar te geven en stelde Kwok niet beschikbaar voor commentaar. De regering van Shenzhen heeft niet gereageerd op een verzoek om commentaar.

Kwok is actief in gesprek met enkele offshore-obligatiehouders van de projectontwikkelaar en probeert van hen nieuwe leningen los te krijgen om de WMP-investeerders terug te betalen, aldus de bronnen.

Een groep obligatiehouders van Kaisa, die voor $5,5 miljard aan offshore obligaties van Kaisa bezit, heeft opties voorgesteld, waaronder het verstrekken van $2 miljard aan nieuwe schuld aan de projectontwikkelaar, meldde Reuters in december.

Begin november, toen boze WMP beleggers het kantoor van Kaisa's financiële eenheid in Shenzhen bestormden, zei de firma dat zij de verkoop van activa zou versnellen om fondsen te werven.

Kaisa is van plan tegen eind 2022 18 van haar activa in Shenzhen te verkopen - meestal kleinhandels- en commercieel onroerend goed, waarvan bronnen aan Reuters hebben verteld dat ze samen 81,8 miljard yuan waard zijn.

Het lot van Kaisa, Evergrande en andere Chinese vastgoedondernemingen met schulden heeft de financiële markten in zijn greep, omdat beleggers vrezen dat de problemen van de sector de Chinese economie zware schade kunnen toebrengen. Peking heeft herhaaldelijk getracht de beleggers gerust te stellen dat de problemen in de sector onder controle kunnen worden gehouden.

Evergrande, die in het middelpunt van de schuldencrisis staat en worstelt om meer dan $300 miljard aan schulden terug te betalen, wil dit weekend in een vergadering met obligatiehouders zes maanden uitstel voor de aflossing en de couponbetalingen van een onshore obligatie.

($1 = 6,3740 Chinese yuan)