Hoewel het vrijdag op de voet gevolgde werkgelegenheidsrapport van het Labor Department liet zien dat Amerikaanse werkgevers vorige maand een sterk aanwervingstempo handhaafden, werd het ook gekenmerkt door een vertragende loonstijging en een banengroei die onder de voortschrijdende gemiddelden van drie, zes en twaalf maanden lag, zei Rick Rieder, chief investment officer van wereldwijde vastrentende waarden bij BlackRock, 's werelds grootste vermogensbeheerder.

Die gegevens, samen met de arbeidsmarktcijfers die vorige week bekend werden gemaakt en de verwachting van strengere kredietvoorwaarden na het faillissement van twee Amerikaanse banken vorige maand, schetsen volgens Rieder een beeld van een vertragende economie.

"Het werkgelegenheidsrapport van afgelopen vrijdag, hoewel het duidelijk op geen enkele manier alarmerend is, geeft beleggers een duidelijker zicht op wat een tastbaar langzamere reeks economische omstandigheden zou moeten zijn," schreef Rieder in een rapport.

"Vermoedelijk zal dit ook leiden tot een stopzetting van de renteverhogingen door de Fed na nog een mogelijke verhoging tijdens de bijeenkomst in mei, hoewel het ook mogelijk is dat de Fed al klaar is," voegde hij eraan toe in een verklaring per e-mail aan Reuters.

De Fed is het afgelopen jaar begonnen met een van haar meest agressieve renteverhogingscycli in decennia om de prijsdruk te beteugelen en heeft voorspeld dat de leenkosten tot eind 2023 rond het huidige niveau zullen blijven. Voorlopig nemen traders een meer dovish standpunt in en zetten ze in op een renteverlaging door de beleidsmakers later dit jaar, waarbij de fed funds rate naar 4,35% wordt gebracht in plaats van de huidige bandbreedte van 4,75% tot 5%.

Beleggers zullen woensdag het inflatierapport nauwlettend in de gaten houden om het kortetermijntraject voor de rente te peilen.

Volgens Rieder zou de inflatie in de toekomst moeten afnemen, in lijn met de economische vertraging van vorige maand.

"Hopelijk ... kunnen de markten vanaf hier uitkijken naar een meer ontspannen Fed," zei hij.