Goldman schetst 5 miljard dollar kapitaalvoordeel door uitstappen investeringen

Goldman Sachs Group heeft ongeveer $ 5 miljard aan kapitaal vrijgemaakt dat het management kan gebruiken voor het terugkopen van aandelen, dividenden en bedrijfsinvesteringen, na de verkoop van belangen in bedrijven en vastgoedholdings toen de waarderingen stegen, zei het management op dinsdag.

Sommige bedrijven waarin Goldman heeft geïnvesteerd, zoals betalingsbedrijf Marqeta, hebben onlangs een traditionele beursgang nagestreefd, terwijl andere, zoals cryptocurrency-operator Circle en hernieuwbare-energiebedrijf ReNew Power, deals hebben gesloten om via SPAC-fusies naar de beurs te gaan.

Alles bij elkaar heeft dat geleid tot winsten op de initiële investeringen en tot kapitaalvermindering, zei Chief Financial Officer Stephen Scherr bij de bespreking van de resultaten over het tweede kwartaal.

Ook andere investeringen op de balans van Goldman hebben aan waarde gewonnen. Alles bij elkaar verwacht de bank dat eerdere en toekomstige exits ongeveer $5 miljard aan kapitaal zullen opleveren in het kader van een stresstest van de toezichthouder die bepaalt hoe groot de Amerikaanse banken hun balans mogen gebruiken. "We zijn actief bezig met het uitvoeren van onze oogststrategie," zei Scherr.

Goldman is al decennialang een slimme investeerder met eigen kapitaal, maar de regels die sinds de financiële crisis van 2008 zijn opgelegd, dwingen de bank om de manier waarop ze zaken doet te veranderen.

Investeringen die Goldman vroeger deed uit puur winstbejag zijn verminderd door verschillende voorschriften die sindsdien zijn opgelegd, waaronder de Volcker rule, de stresstests van de Federal Reserve die bekend staan als CCAR en de kapitaalnormen die bekend staan als Basel 3.

Goldman heeft geprofiteerd van een recente opleving van de activiteit op de kapitaalmarkten, met name door een vloedgolf van fusies en overnames via special purpose acquisition companies (SPAC's).

De bank heeft al activa verkocht die $ 4 miljard aan kapitaal opleveren om voor andere doeleinden te gebruiken, aldus Scherr. Het management ziet een duidelijk pad om in de nabije toekomst nog eens $1 miljard aan kapitaal vrij te maken, zei Scherr.

Deze weddenschappen kunnen riskant zijn en niet altijd goed uitpakken, daarom probeert de Fed grote Amerikaanse banken te beperken in het aangaan van beleggingen in aandelen vanaf hun balansen.

Goldman boekte in 2019 bijvoorbeeld zware verliezen op een investering in het in moeilijkheden verkerende kantoor-sharingbedrijf WeWork en verkocht zijn belang in Uber Technologies na een grote afwaardering.