Fondsen hebben hun long- en shortposities in energieaandelen, -obligaties en -futures in de week die eindigde op 16 september "meer dan op enig ander moment in de afgelopen maanden" teruggebracht, en meer dan elke andere sector van de economie in de afgelopen 20 dagen, volgens aantekeningen van respectievelijk Morgan Stanley en JP Morgan.
Het zou een teken kunnen zijn dat hedgefondsen, die vaak handelsideeën ontdekken uit markttrends, het te moeilijk vinden om het soort uitbetalingen binnen te halen dat ze eerder dit jaar ontvingen uit de stijging van de olieprijzen.
De beweging in posities in energie kwam net voordat olie woensdag bijna 3% omhoog sprong nadat de Russische president Vladimir Poetin een escalatie van de oorlog in Oekraïne aankondigde en vervolgens bijna 4% daalde op het nieuws dat de voorraden ruwe olie en gas in de Verenigde Staten waren gestegen.
En op vrijdag bereikten de olieprijzen hun laagste peil sinds januari, toen de recessievrees de wereldmarkten in zijn greep hield. Brent crude is tot nu toe nog steeds met ongeveer 12% gestegen.
Hedgefondsen die handelen met systematisch geprogrammeerde algoritmes deden niet per se aan short gaan, maar hebben hun posities verlaten omdat er geen trend zat in de prijzen van olie, gas en andere energieproducten, zei David Gorton, de oprichter en chief investment officer van DG Partners, met $2,85 miljard onder beheer.
Zijn bedrijf had een "geweldige run" in de handel van energiefutures in het eerste kwartaal, maar uiteindelijk eindigde de trend.
"Onze grondstoffenblootstelling is het laagste in jaren. In juni keerden de markten hard om en sindsdien zijn de grondstoffen naar beneden en zijwaarts gehakt. Voor een trendvolger is dat een nachtmerrie en daarom is het model eruit gestapt," zei Gorton.
DG Partners is deze maand tot nu toe 5,2% gestegen en 37% voor het jaar, volgens een bron die bekend is met de zaak.
Het momentum dat een stabiele opwaartse stijging van de olieprijzen voedde, is veranderd, zei een andere manager die meer dan $100 miljard beheert en om compliance-redenen anoniem wenst te blijven.
