"Orpea is van zijn kernactiviteit afgeweken en heeft zich te snel op internationale en vastgoedontwikkeling gericht, ten koste van buitensporige schulden en een zeer kwetsbare financiële situatie", zei Chief Executive Laurent Guillot in een verklaring waarin hij het transformatieplan van de groep uiteenzette.
Orpea, dat bemiddelingsgesprekken heeft aangevraagd met schuldeisers en heeft gewaarschuwd voor bijzondere waardeverminderingen, zei dat het overweegt 3,8 miljard euro (3,9 miljard dollar) ongedekte schuld om te zetten in aandelen door middel van een claimemissie aan bestaande aandeelhouders.
De onderneming hoopt ook 1,9-2,1 miljard euro aan nieuw geld binnen te halen via nieuwe gedekte schulden van 600 miljoen euro om haar financieringsbehoeften tot het begin van de zomer van 2023 te dekken, en een tweede kapitaalverhoging.
"Het is belangrijk te benadrukken dat de uitvoering van deze transacties zou leiden tot een enorme verwatering voor bestaande aandeelhouders die zouden besluiten niet deel te nemen", aldus de groep.
Orpea meldde vorige week een geconsolideerde brutoschuld van 9,53 miljard euro eind september, met kasreserves van 854 miljoen euro.
De groep streeft naar een jaarlijkse omzetgroei van 9% tegen 2025, met een operationele winstmarge van meer dan 20% en een kernresultaat (EBITDA) van ongeveer 745 miljoen euro in dat jaar, exclusief IFRS 16-boekhoudkundige effecten.
($1 = 0,9681 euro)
