Het is een matig begin van een drukke week vol met tech earnings en belangrijke data aan beide zijden van de Atlantische Oceaan.

Microsoft, Meta, Amazon, Google en Intel brengen deze week allemaal verslag uit. Slechts vijf tech-aandelen zijn goed voor twee derde van de winst van de S&P 500 dit jaar, dus er hangt veel af van de resultaten.

Analisten van Wedbush Securities verwachten opwaartse verrassingen van de tech majors, met de nadruk op kostenbesparingen en het schrappen van banen in de hele sector.

"Wij denken ook dat de AI-wapenwedloop en elke Big Tech-speler die beleggers informeert over zijn eigen AI-ambities/monetisatiestrategie een belangrijk thema zal zijn in het inkomstenseizoen van de techsector, nu Redmond de strijd aanbindt met Google en andere tech-grootheden voor de AI-trofeeënkast", schrijven zij.

De gegevens omvatten de eerste lezing van het Amerikaanse bbp, dat naar verwachting zal vertragen van 2,6% naar 2,0% voor het kwartaal van maart, hoewel de betrouwbare bbp-nu-tracker van de Atlanta Fed 2,5% aangeeft.

De index van de arbeidskosten en de kerninflatie van de persoonlijke consumptieve bestedingen zullen de verwachtingen voor de vergadering van de Federal Reserve van volgende week helpen bijstellen. De futures noteren een verhoging met een kwart punt op 89%, wat suggereert dat de markt meer zou bewegen bij een zwakke uitkomst voor beide cijfers.

De verrassende kracht van bedrijfsenquêtes in Europa suggereert dat het BBP van de EU ook de prognoses voor 0,2% groei per kwartaal in het eerste kwartaal zou kunnen overtreffen.

Een onwelkom voorteken voor de inflatie was een stijging van de tarweprijzen nadat Rusland dreigde een graanovereenkomst te beëindigen die de Oekraïense export toestond, waardoor de bezorgdheid over het wereldaanbod toenam.

Een ander risico op de achtergrond is het Amerikaanse schuldplafond, nu het Huis gaat stemmen over het Republikeinse plan om de schuldlimiet te verlengen in ruil voor bezuinigingen.

Zelfs als het plan wordt aangenomen, is het hoogst onwaarschijnlijk dat het voorbij de door de Democraten gecontroleerde Senaat komt, en analisten beginnen ongerust te worden dat de overheid eerder dan verwacht zonder geld komt te zitten door zwakke belastingbetalingen.

De kosten om blootstelling aan Amerikaanse overheidsschuld te verzekeren, stegen vorige week tot het hoogste niveau sinds 2011.

De spreads op Amerikaanse vijfjaars credit default swaps namen toe tot 51 basispunten, meer dan het dubbele van het niveau aan het begin van het jaar.

CDS op één jaar zijn gestegen tot ongeveer 100 basispunten, ruim boven de 82 basispunten die tijdens de afwaardering van de Amerikaanse staatsschuld in 2011 werden gezien.

Analist Michael Gapen van BofA waarschuwt dat het risico dat het schuldplafond wordt overschreden groter is dan in 2013 omdat het tekort als percentage van het bbp groter is en de economie mogelijk al in een recessie verkeert.

Hij gaat ervan uit dat de schade die kan worden aangericht door het plafond niet te verhogen hoogstwaarschijnlijk zal leiden tot een akkoord, maar het risico is dat er een selloff in aandelen en een verbreding van de credit spreads nodig zijn voordat dat gebeurt.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten maandag kunnen beïnvloeden:

- Frans centrale bankhoofd Francois Villeroy de Galhau spreekt op financieel evenement in Londen over de rol van centrale banken met betrekking tot klimaatverandering.

- Onderzoek van de Dallas Fed naar de industriële activiteit