De centrale bank van Singapore zorgde voor de verrassing van de Aziatische dag door haar verkrappingscyclus stop te zetten, terwijl de markten een zesde opeenvolgende ronde van terughoudendheid hadden verwacht.

De Monetary Authority of Singapore (MAS) zei dat er al genoeg valuta-appreciatie - het controleren van de SGD is haar belangrijkste beleidsinstrument - in de pijplijn zat om ervoor te zorgen dat de inflatie in de loop van het jaar sterk zou afnemen.

Het liet zich ook somberder uit over de economische vooruitzichten, aangezien de groei van het bbp met een stijging van slechts 0,1% achterbleef bij de prognoses.

De MAS is een bekende conservatieve instelling, dus een pauze was een grote stap en sluit zich aan bij collega's in onder meer Australië, India, Canada en Zuid-Korea.

De markten gaan nog steeds uit van een kans van twee op drie dat de Federal Reserve de rente in mei verhoogt naar 5,0-5,25%, maar zien dat als het einde van deze cyclus. De mogelijkheid van een versoepeling wordt namelijk voorzien vanaf juli en tarieven op 4,25-4,5% in december.

De zwakke cijfers over de Amerikaanse producentenprijzen in maart ondersteunden de positieve trend, en later vandaag zullen de detailhandelsverkopen waarschijnlijk hetzelfde doen.

De mediane prognoses gaan uit van een daling met 0,4%, maar de risico's lijken neerwaarts gericht, nu Goldman Sachs waarschuwt voor een scherpe terugval van de uitgaven na het faillissement van de SVB.

Analisten van NatWest Markets voorspellen een daling van 1,3% voor maart, de zwakste prestatie sinds juli 2021.

De marktprijzen voor toekomstige verlagingen door de Fed staan in schril contrast met de vooruitzichten voor de Europese Centrale Bank, waar nog eens 50 basispunten aan verhogingen in de curve zitten zonder versoepeling dit jaar.

Door deze divergentie is de spread tussen de Amerikaanse 10-jaarsrente en de Duitse bunds gekrompen tot de kleinste in twee jaar, in de buurt van 100 basispunten.

Bij een doorbraak onder de 100 basispunten zou de spread de smalste zijn sinds begin 2014, toen de euro rond $1,3600 noteerde.

De eenheidsmunt bereikte in de Aziatische uren naar behoren een hoogtepunt van $1,1075 in één jaar en is over de hele linie gestegen in een klap voor veel reisplannen. Het maakte een top van vijf maanden op de yen, een piek van 10 maanden op de Singaporese dollar en een hoogtepunt van 17 maanden op de Australische dollar.

De Amerikaanse dollar is nu op weg naar de grootste wekelijkse daling in drie maanden en is vijf weken op rij verzwakt - een reeks die sinds medio 2020 niet meer is voorgekomen.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten vrijdag kunnen beïnvloeden:

- Earnings seizoen van start met Citigroup Inc, Wells Fargo en JPMorgan Chase & Co.

- Christine Lagarde en Fabio Panetta van de ECB nemen samen met vele andere centrale bankiers deel aan de IMF/Wereldbank voorjaarsbijeenkomsten in Washington.

- Fed-gouverneur Christopher Waller spreekt over de economische vooruitzichten