"Wij zijn van mening dat de verstrekkende aard van de voorstellen van de regering de onafhankelijkheid van de rechterlijke macht wezenlijk kan verzwakken en de effectieve checks and balances tussen de verschillende takken van de overheid kan verstoren, wat belangrijke aspecten zijn van sterke instellingen," aldus Moody's in een rapport.
Het bureau heeft geen ratingactie ondernomen met betrekking tot Israël. In april verlaagde Moody's de vooruitzichten voor Israël van positief naar stabiel, maar bevestigde de rating van Israël op "A1".
Israëlische artsen hebben dinsdag een staking uitgeroepen en de voorpagina's van de kranten werden bedekt met zwarte advertenties als reactie op de ratificatie door de hard-rechtse regering op maandag van het eerste deel van een gerechtelijke revisie die volgens critici de democratie in gevaar brengt.
Sinds het plan in januari werd aangekondigd, hebben er in heel Israël massale protesten plaatsgevonden, terwijl buitenlandse investeerders zijn geschrokken, waardoor de shekel 10% is gedaald ten opzichte van de dollar omdat de risicopremie van het land is gestegen.
"De uitvoerende en wetgevende instellingen zijn minder voorspelbaar geworden en meer bereid om aanzienlijke risico's te creëren voor
economische en sociale stabiliteit," aldus Moody's.
Moody's citeert gegevens waaruit blijkt dat dit jaar ongeveer 80% van de nieuwe Israëlische startups ervoor gekozen heeft om zich in het buitenland te registreren, tegenover 20% in 2022, terwijl de aandelenbeurzen van Tel Aviv en Nasdaq uit elkaar zijn gegroeid.
"Dit is vooral zorgwekkend omdat de high-tech sector van het land de belangrijkste motor van de economische groei is geworden," zei Moody's.
Moody's voorspelt een groei in Israël van 3% in 2023 en 2024, maar in de prognose "is geen rekening gehouden met een negatief effect van een langdurige periode van sociale en politieke spanningen".
Premier Benjamin Netanyahu en minister van Financiën Bezalel Smotrich - voorstanders van de gerechtelijke revisie - bagatelliseerden het rapport van Moody's.
"Dit is een kortstondige reactie; als het stof is opgetrokken, zal het duidelijk zijn dat de Israëlische economie erg sterk is," zeiden ze in een gezamenlijke verklaring.
Maar Arnon Bar-David, voorzitter van de arbeidersfederatie Histadrut, zei dat het rapport het bewijs was dat de crisis zijn tol eist in Israël, zowel sociaal als economisch.
"De trieste opmerkingen van het ratingbureau zijn een duidelijk waarschuwingsteken voor iedereen die tot nu toe de noodzaak van een brede consensus over hervormingen heeft genegeerd," zei Bar-David, die aan het hoofd staat van Israëls grootste vakbond in de publieke sector en heeft gezegd dat hij een algemene staking overweegt.
"Ik roep de premier en de minister van Financiën op om tot bezinning te komen, verantwoordelijkheid te tonen en onmiddellijk een einde te maken aan de schade aan de economie," voegde hij eraan toe. (Verslaggeving door Steven Scheer; Bewerking door Ari Rabinovitch en Nick Macfie)
