Noors vermogensfonds boekt grootste kwartaalverlies in 2 jaar

Het Noorse staatsinvesteringsfonds, het grootste ter wereld, meldde donderdag zijn zwakste kwartaal in twee jaar, toen de inflatie en de Oekraïne-crisis de waarderingen van zowel aandelen als obligaties aantastten.

Het fonds van $1,3 biljoen boekte een verlies van januari-maart van 653 miljard Noorse kronen ($74,2 miljard), een negatief beleggingsrendement van 4,9%, dat nog altijd 0,66 procentpunt beter was dan het rendement op de benchmarkindex van het fonds.

Het was het zwakste kwartaal van het fonds sinds het verlies van $114 miljard in de eerste drie maanden van 2020, toen de COVID-pandemie voor het eerst de markten trof.

Het fonds herstelde zich daar echter snel van, en boekte in 2021 zijn op één na beste jaar ooit. Maar de vooruitzichten blijven onzeker, zei plaatsvervangend CEO Trond Grande van Norges Bank Investment Management, dat het fonds beheert.

"Het is misschien een beetje verrassend dat de markten, vooral de aandelenmarkten, niet meer hebben gereageerd op het feit dat we nu een oorlog op Europese bodem hebben," zei Grande tegen Reuters.

"Wij moeten erop voorbereid zijn dat het onzeker kan blijven, en het belangrijkste is dan dat wij een beleggingsstrategie op lange termijn hebben die bestand is tegen schommelingen op korte termijn," zei hij.

Naast de Russische invasie in Oekraïne kregen de wereldmarkten ook een klap van een stijging van de COVID-19 infecties, aangevoerd door de Omicron variant in het kwartaal, en van een opflakkering van de inflatie die de waarde van staatsobligaties deed dalen.

De waarde van de Russische activa van het fonds is in de eerste drie maanden van het jaar met bijna 90% gekelderd tot 2,9 miljard Noorse kronen, aldus Grande, in overeenstemming met de eerdere bewering van het bedrijf.

In totaal was eind maart 70,9% van het fonds belegd in aandelen, terwijl 26,3% belegd was in vastrentende waarden, 2,7% in niet-beursgenoteerd onroerend goed en 0,1% in niet-beursgenoteerde infrastructuur voor hernieuwbare energie.

Het fonds, dat in 1996 is opgericht, belegt inkomsten uit de Noorse olie- en gassector en heeft belangen in ongeveer 9.300 bedrijven wereldwijd, waarmee het 1,3% van alle beursgenoteerde aandelen bezit.

Het fonds bezit het equivalent van $240.000 voor elke Noorse man, vrouw en kind.

($1 = 8,8006 Noorse kronen)