Sterling was vlak ten opzichte van de dollar op $1,2714, na een dag eerder een hoogste punt van $1,2761 in twee maanden te hebben bereikt, nadat uit gegevens bleek dat de Britse consumentenprijzen in april met 2,3% op jaarbasis stegen, dichtbij de doelstelling van 2% van de Bank of England, maar minder vertragend dan de markten hadden verwacht.
De Britse munt bereikte tijdens de vroege handel haar sterkste punt in drie maanden ten opzichte van de euro, maar verzwakte daarna nadat gegevens over de bedrijfsactiviteit in de eurozone de gemeenschappelijke munt hielpen om 0,2% te stijgen naar 85,26 pence.
De volatiliteit van Sterling-opties, een maatstaf voor de vraag van handelaren naar bescherming in het geval van grote prijsschommelingen in de toekomst, steeg voor contracten die de verkiezingsdatum van 4 juli dekken.
De volatiliteit van sterling opties op twee maanden steeg woensdag het meest in één dag sinds midden april, en stond het laatst op 6,09%, hoewel dit nog steeds pas het hoogste was in een week.
De start van de verkiezingscampagnes van de Britse premier Rishi Sunak en zijn rivaal van de Labour Party, Keir Starmer, trok donderdag de aandacht, hoewel analisten zeiden dat het onwaarschijnlijk was dat de peiling een groot effect op de markten zou hebben.
De Conservatieve Partij van Sunak staat in opiniepeilingen ongeveer 20 procentpunten achter op Labour.
"De laatste keer dat de Britse politiek een materiële impact had op het pond buiten de begrotingsaankondigingen om, was toen Liz Truss er was - en dat was ook gerelateerd aan de begroting - buiten dat waren het de Brexit-discussies," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
"Sterling wordt nu bijna volledig verhandeld op basis van het monetaire beleid in het VK en de VS, dus de vraag die we ons moeten stellen is 'Zullen de verkiezingen duidelijke gevolgen hebben voor de timing van renteverlagingen door de Bank of England?' en wij denken van niet."
Het kortstondige premierschap van Sunak's voorgangster Liz Truss in 2022 ontspoorde door een programma van niet-gefinancierde belastingverlagingen die een uitverkoop van Britse staatsobligaties veroorzaakten en ook het pond een klap gaven.
De marktprijzen geven momenteel aan dat de Bank of England waarschijnlijk zal beginnen met het verlagen van de rente tijdens haar vergadering in september, hoewel de markten augustus niet uitsluiten, beide na de verkiezingen.
Vóór de inflatiecijfers was het nog maar de vraag of de BoE tijdens haar vergaderingen in juni of augustus zou beginnen met verlagen.
"Het had wel eens lastiger kunnen zijn (voor de Bank of England was de inflatie lager uitgekomen - het belangrijkste was de diensteninflatie, die nog steeds te hoog was), aangezien de kans op een renteverlaging in juni is afgenomen," zei Pesole.
