Een verwachte renteverhoging door de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) later op de dag speelde mee in het marktsentiment, terwijl de ogen ook gericht waren op een rentebesluit van de Bank of England en een nieuwe mini-begroting van de overheid deze week.
Tegen 1143 GMT stond het pond 0,31% lager ten opzichte van de dollar op $1,13460 pence, nadat het eerder $1,13040 had geraakt - het laagste punt sinds 1985.
"De dip van vanochtend is voornamelijk het gevolg van het nieuws over Rusland. Sterling handelt over het algemeen ook in lijn met de risicobereidheid, wat één van de redenen is dat het dit jaar zo zwak is geweest," zei Colin Asher, senior econoom bij Mizuho Corporate Bank.
Het pond heeft dit jaar tot nu toe 16% aan waarde verloren ten opzichte van de dollar, omdat de angst voor een wereldwijde recessie is toegenomen, naast oplaaiende geopolitieke spanningen en stijgende inflatie.
Handelaren in Britse ponden kijken vooruit naar een verwachte renteverhoging op donderdag door de Bank of England (BoE), die worstelt om de economie te beschermen tegen een crisis in de kosten van levensonderhoud, evenals naar de gevolgen voor het binnenlands fiscaal beleid van een geplande mini-begroting van de regering van de nieuw geïnstalleerde Conservatieve premier Liz Truss.
"Het is een beetje lastig voor de Bank of England, omdat hun huidige prognosemethode suggereert dat ze alleen rekening zullen houden met aangekondigd overheidsbeleid," zei Asher.
De geldmarkten houden rekening met een verhoging van 75 basispunten door de BoE, en een verhoging van 50 basispunten is een meer voor de hand liggende mogelijkheid, gezien de roodgloeiende consumenteninflatie en vertragende groei.
Na de BoE-vergadering van donderdag zal de nieuwe minister van Financiën Kwasi Kwarteng het parlement bijpraten over zijn eerste "mini-begroting", die bedoeld zal zijn om huishoudens en bedrijven door de komende winter heen te helpen en waarschijnlijk belastingverlagingen zal bevatten.
"Er zijn zorgen over de duurzaamheid van zo'n expansief begrotingsbeleid, in combinatie met het nieuws over de plannen om de energierekeningen aan banden te leggen, is het op dit moment nog steeds een vrij slechte combinatie voor het pond, omdat de markt er geen vertrouwen in heeft dat de maatregelen effectief of duurzaam zullen zijn," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
Het Britse begrotingstekort was in augustus groter dan verwacht, zo bleek uit woensdag gepubliceerde gegevens, waardoor de moeilijke financiële situatie in het VK nog duidelijker werd.
Volgens het Office for National Statistics bedroegen de leningen aan de publieke sector exclusief staatsbanken vorige maand 11,82 miljard pond ($13,44 miljard). Een peiling van Reuters onder economen wees op een lening van 8,45 miljard pond.
