Sterling steeg vrijdag met 0,21% op $1,26, na eerder in de sessie $1,263 te hebben bereikt, het hoogste punt sinds eind mei vorig jaar.
De euro noteerde 0,14% lager ten opzichte van het pond op 87,49 pence, na eerder te zijn gedaald naar 87,42 pence, het laagste punt sinds 6 april.
Het pond heeft een impuls gekregen van de bijeenkomst van de Amerikaanse Federal Reserve deze week, aldus analisten, toen de centrale bank de rente met 25 basispunten verhoogde, maar aangaf dat het daar misschien bij zou blijven. Amerikaanse werkgelegenheidscijfers, die vrijdag om 1230 GMT verschijnen, zullen aanwijzingen geven over de waarschijnlijke volgende stap van de Fed.
Veel analisten denken daarentegen dat de Bank of England de rente zal moeten blijven verhogen, aangezien de inflatie in Groot-Brittannië veel hoger is - 10,1% j-o-j in maart, vergeleken met 5% in de Verenigde Staten.
"Doordat de Fed deze week wat havikistische taal uit haar verklaring liet vallen, konden de markten hun mening bevestigen dat dit het einde is van de renteverhogingscyclus in de VS," zei Joe Tuckey, hoofd FX-analyse bij broker Argentenx. "Sterling heeft hiervan kunnen profiteren."
Wanneer het ernaar uitziet dat de rente in het ene land gaat stijgen, maar in het andere land gelijk blijft, kan dat investeringen in het eerste land aantrekkelijker maken, wat de valuta een impuls kan geven.
Een sterker dan verwachte, hoewel nog steeds matte economie heeft het pond ook gesteund. Economen hebben de recessie in de gaten gehouden, maar die is er nog niet gekomen, deels door een daling van de energieprijzen.
Ondertussen heeft een snelle vertraging van de Amerikaanse inflatie en het feit dat de Fed het einde van haar renteverhogingscyclus nadert, de dollar ten opzichte van een reeks valuta omlaag gestuurd.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zijn belangrijkste concurrenten, daalde vrijdag licht en stond deze week 0,34% lager.
De parmantigheid van Sterling ten opzichte van de euro kan ook deels worden verklaard door de vooruitzichten voor centrale banken, zei Chris Turner, wereldwijd hoofd markten bij ING.
De Europese Centrale Bank verhoogde donderdag de rente met 25 basispunten, een stap terug in het tempo van monetaire verkrapping. De inflatie in de eurozone is ook sneller afgekoeld dan in Groot-Brittannië.
"Sterling doet het beter. Dat is deels te danken aan de ECB, die minder havikistisch was dan verwacht en die wat stoom van de euro heeft gehaald," zei Turner.
Handelaren verwachten over het algemeen dat de Bank of England volgende week donderdag de rente met 25 basispunten zal verhogen naar 4,5%, volgens de prijzen op de derivatenmarkten.
Zij zien de rente later in het jaar oplopen tot een piek van ongeveer 4,8%.
Dominic Bunning, hoofd Europees FX-onderzoek bij HSBC, zei dat het pond later dit jaar tot ongeveer $1,30 zou kunnen stijgen.
"Dit is geen verhaal van absolute positiviteit," zei hij. "We kijken hier niet uit naar veel, veel grotere winsten."
