Tegen 1014 GMT stond het pond 0,2% hoger ten opzichte van de dollar, op $1,213, en 0,1% lager ten opzichte van de euro, op 87,790 pence.

Minister van Financiën Jeremy Hunt kondigde woensdag de begroting aan, waarin hij hervormingen voor kinderopvang en pensioenen onthulde, evenals belastingvoordelen voor bedrijven. Hij zei ook dat het Verenigd Koninkrijk nu op weg is om dit jaar een recessie te vermijden, maar de impact op het pond was beperkt.

"Het werd overschaduwd. Het is erg moeilijk om te zien dat dit een grote invloed heeft op het pond sterling," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING, wijzend op de bredere onrust op de markt rond het bankwezen.

First Republic Bank kreeg donderdag een reddingslijn van $30 miljard van een groep grote Amerikaanse banken. Dit volgde op een dramatische dag op woensdag, toen de Zwitserse Nationale Bank Credit Suisse een injectie van $ 54 miljard bood om de liquiditeit te herstellen en het beleggersvertrouwen te herstellen.

De Europese Centrale Bank, die donderdag vasthield aan haar plan om de rente met 50 basispunten te verhogen, heeft vrijdag een ongeplande vergadering van haar Raad van Toezicht belegd om de stress en kwetsbaarheden in de banksector van de eurozone te bespreken na een recente verkoopgolf van bankaandelen, aldus een woordvoerder.

Vanaf vrijdagochtend hield de markt rekening met een kans van 51% dat de Bank of England de basisrente volgende week niet zou wijzigen, en een iets kleinere kans op een verhoging met 25 basispunten.

Uit een enquête die de BoE vrijdag publiceerde, bleek dat de inflatieverwachtingen van het Britse publiek zijn gedaald. De centrale bank komt volgende week donderdag bijeen om het monetaire beleid te bespreken en te bekijken of de rente voor de 11e vergadering op rij verhoogd moet worden.

"De uitdaging voor de BoE om de CPI terug te brengen naar de doelstelling is misschien iets gemakkelijker geworden, als we afgaan op de publicatie vandaag van de laatste driemaandelijkse enquête over de inflatieverwachtingen," zegt Stuart Cole, hoofdeconoom macro-economie bij Equiti Capital.

"Het risico van een loon-/prijsspiraal is een belangrijke factor geweest achter de snelle rentestijgingen tot nu toe en elk teken dat deze druk mogelijk afneemt, kan genoeg zijn om de BoE ervan te overtuigen om het tempo van de verkrapping in de toekomst te vertragen."