In een gerechtelijk document verwierp Trafigura de aantijgingen en zei dat zijn eis het resultaat was van nauwgezet onderzoek.
Hieronder staan de belangrijkste punten in de rechtszaak.
GERECHTELIJKE STAPPEN
Het in Genève gevestigde Trafigura, een grote handelaar in industriële metalen en olie, spande in februari een rechtszaak aan tegen Gupta. Trafigura beweerde het slachtoffer te zijn geworden van een fraude van $600 miljoen die was opgezet door Gupta en waaraan hij en zijn bedrijven deelnamen.
Trafigura zei dat het contracten had afgesloten met zeven bedrijven die eigendom waren van Gupta om nikkel te kopen en dat het daarvoor had betaald, maar dat de bedrijven opzettelijk veel minder waardevol materiaal hadden verscheept.
Advocaten van Gupta verwierpen in juli de beschuldigingen van Trafigura.
In februari legde een rechtbank in Londen een wereldwijde bevriezing op van $625 miljoen van bankrekeningen en andere activa die verbonden zijn aan Gupta en de bedrijven, waaronder die in Groot-Brittannië, Maleisië, Singapore en Zwitserland.
Dat bevel is het onderwerp van de rechtszitting van dinsdag.
De zaak speelt zich af tegen de achtergrond van een markt die worstelt om volledig te herstellen van de crisis die werd veroorzaakt door een chaotische piek in de nikkelprijzen in maart 2022. De zaak was ook aanleiding voor de vastgoed- en metaalmagnaten de gebroeders Reuben om 8,4 miljoen dollar schadevergoeding te eisen van Trafigura.
DE DEALS IN KWESTIE
Trafigura sloot gedurende meerdere jaren een reeks nikkelhandelstransacties met de bedrijven van Gupta. Bij de meeste deals ging het om transitfinanciering, waarbij Trafigura nikkel kocht van Gupta's bedrijven en het op een later tijdstip tegen een hogere prijs aan hen terugverkocht.
Dit zou Trafigura een rendement opleveren gelijk aan de rente op de waarde van dat nikkel gedurende de periode dat de grondstoffenhandelaar het metaal in bezit had. Trafigura had de optie om het op de open markt te verkopen.
Jarenlang werden Trafigura's transacties met Gupta's bedrijven ondersteund door financiering van Citi, dat heeft geweigerd commentaar te geven op de zaak.
Volgens Trafigura begon de relatie met de firma's van Gupta in 2021-2022 te verslechteren toen de behoefte aan bankfinanciering toenam en de verscheping langer duurde.
In oktober 2022 trok Citi zijn financiële steun in voor nieuwe transacties tussen Trafigura en de firma's van Gupta.
"Op 9 november 2022 inspecteerde Trafigura bepaalde containers die nikkel moesten bevatten. Dat was niet het geval", aldus Trafigura.
In juni boekte Trafigura's metaaldivisie een waardevermindering van $590 miljoen in haar financiële resultaten in verband met de zaak.
GUPTA'S VERDEDIGING EN TRAFIGURA'S REACTIE
In een dinsdag vrijgegeven rechtbankdocument beweerde Gupta dat werknemers van Trafigura met hem samenwerkten om de deal om nikkel te vervangen door schroot en ander metaal met een lagere waarde geheim te houden. Hij produceerde chatgesprekken en e-mails met personeel van Trafigura die volgens hem bewijzen dat hij niet alleen bij de deal betrokken was.
Trafigura zei in een apart document dat Gupta's nieuwe bewijs vaag was en niet bewees dat haar personeel op de hoogte was van de vervanging.
Trafigura zei ook dat Gupta's bewering geen steekhoudend verweer bevatte en commercieel gezien absurd was.
Sinds Trafigura de rechtszaak heeft aangespannen, hebben enkele managers van de metaalafdeling het bedrijf verlaten en heeft Trafigura zijn leidinggevende posities herschikt, waardoor de energiehandelseenheid meer macht op leidinggevend niveau heeft gekregen. (Verslaggeving door Polina Devitt, aanvullend verslag door Eric Onstad; Bewerking door Emelia Sithole-Matarise)
