De aandelen gaven een deel van de sterke rally van vorige week op, die werd gedreven door weddenschappen dat de Federal Reserve misschien niet zo agressief hoeft te zijn met renteverhogingen als sommigen hadden gevreesd.
Mede geholpen door sterker dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal, boekten de S&P 500 en de Nasdaq in juli hun grootste maandelijkse procentuele winsten sinds 2020.
De S&P 500 schommelde maandag tussen stijgingen en dalingen omdat sommige beleggers voorzichtiger werden in de nasleep van die recente rally.
De Federal Reserve zegt met de renteverhogingen de inflatie te willen temperen en de vraag af te koelen, maar sommige beleggers en analisten vrezen dat haar agressieve maatregelen de werkloosheid kunnen opdrijven en de economie kunnen verlammen.
"Er zijn nog veel vragen of we economisch echt uit de problemen zijn, en dat zijn we waarschijnlijk niet", zegt Tom Martin, senior portefeuillebeheerder bij GLOBALT Investments in Atlanta. "De (economische) gevolgen van de renteverhoging door de Fed zijn nog niet eens in zicht."
De Amerikaanse productieactiviteit is in juli minder sterk afgenomen dan verwacht, met tekenen dat de aanbodbeperkingen afnemen, zo bleek uit een rapport.
Die gegevens kwamen na enquêtes waaruit bleek dat fabrieken in Azië en Europa in juli moeite hadden om op gang te komen, omdat de afnemende wereldwijde vraag en China's strenge COVID-19 beperkingen de productie vertraagden.
De olieprijzen daalden door de bezorgdheid over de vraag, wat op zijn beurt woog op de energiesector. De energie-index van de S&P 500 tuimelde en was de sterkste daler onder de 11 sectoren.
Het maandelijkse Amerikaanse banenrapport van vrijdag zal worden onderzocht op aanwijzingen over de volgende stappen van de Fed in haar strijd tegen de decennialang hoge inflatie.
De Amerikaanse centrale bank heeft dit jaar tot nu toe de rente met 2,25 procentpunten verhoogd en heeft gezworen zich te laten leiden door gegevens in haar benadering van toekomstige verhogingen.
Boeing Co steeg nadat Reuters meldde dat de Amerikaanse luchtvaarttoezichthouder het inspectie- en wijzigingsplan van de vliegtuigbouwer goedkeurde om de leveringen van 787 Dreamliners te hervatten.
De S&P 500 is in 2022 ongeveer 14% gedaald, maar het winstseizoen heeft aangetoond dat bedrijven in het tweede kwartaal veel veerkrachtiger waren dan verwacht. Van de 283 S&P 500-bedrijven die resultaten hebben gerapporteerd, heeft 78% de winstramingen overtroffen, volgens gegevens van Refinitiv. Het langetermijngemiddelde is 66%.
Volgens voorlopige gegevens verloor de S&P 500 11,76 punten, of 0,29%, om te eindigen op 4.118,53 punten, terwijl de Nasdaq Composite 20,69 punten, of 0,17%, verloor tot 12.370,00. De Dow Jones Industrial Average daalde 49,88 punten, of 0,15%, tot 32.795,25.
Nancy Pelosi, voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden, zou dinsdag een bezoek brengen aan Taiwan. China waarschuwde dat zijn leger nooit "werkeloos zou toezien" als zij het door Peking geclaimde eiland zou bezoeken.
PerkinElmer Inc maakte een sprong nadat het bedrijf voor medische diagnoses zei dat het een aantal van zijn activiteiten en de merknaam zal verkopen aan private-equitybedrijf New Mountain Capital voor maximaal $2,45 miljard in contanten. (Verslaggeving door Aniruddha Ghosh, Devik Jain en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru, en door Noel Randewich in Oakland, Californië; Redactie door Aurora Ellis)
