De aandelen gaven een deel van de sterke rally van vorige week op, die werd gedreven door weddenschappen dat de Federal Reserve misschien niet zo agressief zal zijn met renteverhogingen als sommigen hadden gevreesd.
De S&P 500 en de Nasdaq werden ook geholpen door sterker dan verwachte resultaten voor het tweede kwartaal en boekten in juli hun grootste maandelijkse procentuele winst sinds 2020.
Sommige beleggers werden maandag voorzichtiger in de nasleep van die recente rally.
"Er zijn nog steeds veel vragen of we economisch echt uit de problemen zijn, en dat zijn we waarschijnlijk niet", zei Tom Martin, senior portefeuillebeheerder bij GLOBALT Investments in Atlanta. "We zijn nog niet eens in de buurt van de (economische) effecten van de renteverhoging door de Fed."
De Federal Reserve zegt met de renteverhogingen de inflatie te willen temperen en de vraag af te koelen, maar sommige beleggers en analisten vrezen dat haar agressieve maatregelen de werkloosheid kunnen opdrijven en de economie kunnen verlammen.
De Amerikaanse productieactiviteit is in juli minder sterk afgenomen dan verwacht, met tekenen dat de aanbodbeperkingen afnemen, zo bleek uit een rapport.
Deze gegevens kwamen na enquêtes waaruit bleek dat fabrieken in Azië en Europa in juli moeite hadden om op gang te komen doordat de wereldwijde vraag afnam en China's strenge COVID-19 beperkingen de productie vertraagden.
De olieprijzen daalden door de bezorgdheid over de vraag, wat op zijn beurt woog op de energiesector. De energie-index van de S&P 500 daalde met 3% en was daarmee de sterkste daler onder de 11 sectoren.
De gegevens over de fabrieksactiviteit worden vrijdag gevolgd door het maandelijkse Amerikaanse banenrapport, dat zal worden onderzocht op aanwijzingen voor de volgende stappen van de Fed in haar strijd tegen de decennialang hoge inflatie.
De Amerikaanse centrale bank heeft dit jaar tot nu toe de rente met 2,25 procentpunten verhoogd en heeft gezworen dat ze zich bij toekomstige verhogingen zal laten leiden door gegevens.
Boeing Co won ongeveer 6% nadat Reuters meldde dat de Amerikaanse luchtvaarttoezichthouder het inspectie- en wijzigingsplan van de vliegtuigbouwer goedkeurde om de leveringen van 787 Dreamliners te hervatten.
Wall Street is in 2022 gedaald, maar het winstseizoen heeft aangetoond dat bedrijven in het tweede kwartaal veel veerkrachtiger waren dan verwacht. Van de 283 S&P 500-bedrijven die resultaten hebben gerapporteerd, heeft 78% de winstramingen overtroffen, volgens gegevens van Refinitiv. Het langetermijngemiddelde is 66%.
Om 13:52 uur ET stond de S&P 500 0,58% lager op 4.106,36 punten.
De Nasdaq daalde met 0,52% tot 12.325,94 punten, terwijl de Dow Jones Industrial Average met 0,36% daalde tot 32.728,07 punten.
Ondertussen zou de voorzitter van het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden Nancy Pelosi dinsdag een bezoek brengen aan Taiwan. China waarschuwde dat zijn leger nooit werkloos zou toezien als zij het door Beijing opgeëiste eiland zou bezoeken.
PerkinElmer Inc sprong 6,3% nadat het bedrijf voor medische diagnoses zei dat het enkele van zijn activiteiten samen met de merknaam zal verkopen aan private equity bedrijf New Mountain Capital voor maximaal $2,45 miljard in contanten.
Binnen de S&P 500 was het aantal dalende aandelen 2,0 tegen 1 hoger dan het aantal stijgende.
De S&P 500 noteerde 5 nieuwe highs en 31 nieuwe lows; de Nasdaq noteerde 55 nieuwe highs en 87 nieuwe lows. (Verslaggeving door Aniruddha Ghosh, Devik Jain en Bansari Mayur Kamdar in Bengaluru, en door Noel Randewich in Oakland, Californië; Bewerking door Aurora Ellis)
