De toezichthouder zei dat Wells Fargo Advisors tussen april 2017 en oktober 2021 heeft nagelaten ten minste 34 Suspicious Activity Reports (SAR's) tijdig in te dienen.
"Bij Wells Fargo Advisors nemen we regelgevende verantwoordelijkheden serieus," zei bankwoordvoerster Shea Leordeanu in een gemailde verklaring. "Deze zaak heeft betrekking op legacy-problemen die van invloed waren op een transactiemonitoringsysteem en de problemen zijn na ontdekking onmiddellijk opgelost."
De nalatigheid is ontstaan doordat de makelaar een nieuwe versie van zijn interne systeem voor het monitoren en waarschuwen van transacties tegen het witwassen van geld (AML), dat in januari 2019 is aangenomen, niet goed heeft geïmplementeerd en getest, aldus de SEC. Het systeem slaagde er niet in de verschillende landencodes die gebruikt worden om buitenlandse overboekingen te controleren, met elkaar in overeenstemming te brengen.
Als gevolg daarvan heeft Wells Fargo Advisors ten minste 25 SAR's niet tijdig ingediend in verband met verdachte transacties op de makelaarsrekeningen van haar klanten waarbij sprake was van overboekingen naar of uit vreemde landen waarvan zij had vastgesteld dat zij een risico vormden voor witwassen, financiering van terrorisme of andere illegale geldbewegingen.
"Wanneer SEC-registranten zoals Wells Fargo Advisors hun AML-verplichtingen niet nakomen, brengen zij het beleggende publiek in gevaar," zei Gurbir Grewal, directeur van de SEC's Division of Enforcement, eraan toevoegend dat de SEC de rest van de sector de boodschap gaf dat "AML-verplichtingen onaantastbaar zijn."
