Het aandelengemiddelde van de Nikkei steeg, waarmee de verliezen van de ochtend werden goedgemaakt, na een volatiele handel onmiddellijk nadat de centrale bank had gezegd dat ze een einde zou maken aan haar beleid van negatieve rentetarieven en yield curve control (YCC), en dat ze zou stoppen met het aankopen van risicovolle activa, waaronder exchange-traded funds (ETF's).
De beslissing werd alom verwacht nadat lokale en internationale media, waaronder Reuters, de afgelopen week hadden bericht over een waarschijnlijke beëindiging van de meeste of alle stimuleringsprogramma's van de BOJ tijdens deze beleidsvergadering.
Dat leidde tot "sell-the-fact" handel op de Japanse markten, aldus analisten.
Vooral de yen leek daar het slachtoffer van te zijn geworden, met binnenlandse rentetarieven die ook nog steeds extreem laag zijn in vergelijking met de Verenigde Staten. De dollar sprong 0,84% naar 150,385 yen vanaf 0604 GMT.
De Nikkei eindigde de dag 0,66% hoger op 40.003,60 en herstelde daarmee voor het eerst de psychologische grens van 40.000 sinds het bereiken van een recordhoogte van 40.472,11 op 7 maart.
Het rendement van de 10-jaars JGB verloor 3 basispunten tot 0,725%.
Enkele dovish ondertonen in het beleidsbesluit van de BOJ zullen de obligatierente onder druk houden, zei Shoki Omori, chief Japan desk strateeg bij Mizuho Securities.
"De bedragen voor de aankoop van obligaties blijven in principe hetzelfde, wat betekent dat de BOJ geen havikistische houding aanneemt," zei hij tot vreugde van beleggers zoals levensverzekeraars die obligaties moeten kopen voor het Japanse fiscale einde van deze maand.
Omori verwacht ook dat de yen zal blijven dalen.
"De yen blijft een financieringsvaluta en zal waarschijnlijk gebruikt blijven worden voor carry trades," zei hij.
De beleidswijziging van dinsdag luidde de eerste renteverhoging in Japan in sinds 2007, maar de rente blijft nog steeds rond het nulpunt hangen.
BOJ gouverneur Haruhiko Ueda zal het beleidsbesluit toelichten in een persconferentie die gepland staat voor 0630 GMT.
In haar beleidsverklaring zei de bank dat ze door zal gaan met het aankopen van JGB's voor ongeveer hetzelfde bedrag als voorheen, hoewel ze de maximale limiet van haar aankopen zal terugschroeven.
De beslissing van de BOJ om een einde te maken aan haar radicale stimuleringsbeleid werd gedeeltelijk geholpen door de grootste loonsverhogingen in 33 jaar tijdens de jaarlijkse onderhandelingen met de vakbonden. Minister van Financiën Shunichi Suzuki zei vrijdag dat Japan decennia van deflatie achter zich had gelaten.
Een positieve spiraal van prijsstijgingen en loonsverhogingen en solide winsten zorgden voor een stijging van de Nikkei met 19% dit jaar, waarmee de stijging van de MSCI World Index met 6,6% ruimschoots werd overtroffen.
"Voorlopig verwacht ik dat de aandelenkoersen zullen stijgen, nu de onzekerheid rond de vergadering is verdwenen," zei Norihiro Yamaguchi, senior econoom bij Oxford Economics in Tokio.
