De aandelen van Cooper, dat historisch gezien sterkere marges heeft dan Goodyear, stegen met 20% in de ochtendhandel, terwijl de aandelen van Goodyear met 3,4% stegen.

De overeenkomst, die maandag werd aangekondigd, betekent bijna een verdubbeling van Goodyear's aanwezigheid in China en een uitbreiding van de distributie van Cooper-vervangingsbanden via Goodyear's netwerk van 2.500 winkels in het land. De VS en China, de twee grootste bandenmarkten ter wereld, zijn goed voor ongeveer een derde van het wereldwijde industrievolume.

De gecombineerde onderneming zal ook profiteren van Goodyear's oorspronkelijke uitrusting en de sterke positie van Cooper in de snelgroeiende productsegmenten voor lichte vrachtwagens en SUV's.

De wereldwijde bandenindustrie werd hard getroffen in 2020 toen de COVID-19 pandemie leidde tot een scherpe daling van de vraag naar vervangingsbanden en originele apparatuur, waardoor autofabrikanten gedwongen werden hun productie te staken.

Experts in de sector verwachten dit jaar echter een opleving van de vraag naar auto's, gevoed door de uitrol van COVID-19-vaccins, de recordlage rentevoeten en gezonde besparingen van consumenten omdat mensen tijdens de pandemie geen geld hebben uitgegeven aan grote aankopen.

Onder de voorwaarden van de deal, de impliciete contante en aandelen vergoeding voor Cooper aandeelhouders is $ 54,36 per aandeel, wat neerkomt op een premie van 24% ten opzichte van de slotkoers op 19 februari.

Goodyear verwacht ongeveer $165 miljoen aan run-rate kostensynergieën binnen twee jaar na het sluiten van de deal. Goodyear-aandeelhouders zullen ongeveer 84% van het gecombineerde bedrijf bezitten, terwijl Cooper-aandeelhouders ongeveer 16% zullen bezitten.

Goodyear is van plan om het contante gedeelte van de deal, die naar verwachting in de tweede helft van 2021 wordt afgerond, te financieren met schuldfinanciering. Het hoofdkantoor van het gecombineerde bedrijf zal gevestigd zijn in Akron, Ohio.

Afzonderlijk meldde Cooper een daling van de kwartaalomzet met bijna 3%, terwijl het nettoresultaat toerekenbaar aan het bedrijf daalde met 25,8% tot $37,99 miljoen voor het vierde kwartaal eindigend op 31 december.

Lazard treedt op als financieel adviseur voor Goodyear, terwijl Goldman Sachs & Co LLC Cooper adviseert.