Big Blue haalde onlangs de krantenkoppen toen het plannen aankondigde om een einde te maken aan de bijpassende 401(k)-bijdrage ten gunste van een nieuwe uitkering die loopt, praat en klinkt als een goed ouderwets pensioen. Misschien herinnert u zich deze nog vaag: werkgevers dragen bij aan het plan en beheren het; wanneer u met pensioen gaat, krijgt u een regelmatige cheque per post, en dit gaat door zolang u leeft.
Pensioenen met vaste uitkeringen zijn nog steeds dominant bij werkgevers in de publieke sector. Maar in de privésector zijn ze zo goed als verdwenen omdat werkgevers zich de afgelopen twintig jaar hebben gehaast om ze van hun balans te halen.
IBM, dat vaak wordt gezien als een leider in de bedrijfswereld, was een van de eerste grote werkgevers die in 2006 aankondigde over te stappen op een pensioenprogramma met volledig vastgelegde bijdragen, en de beslissing was een voorbode van een duikeling in het aantal werkgevers dat traditionele pensioenen aanbiedt.
"IBM was de grootste merknaam die overstapte," zegt John Lowell, een partner bij October Three, een bedrijf dat adviesdiensten verleent aan pensioenfondsen. "Andere bedrijven dachten: 'Nou, als IBM dit doet, dan moet daar een reden voor zijn.'"
Maar nu heeft IBM een soort schok teweeggebracht toen het vorige maand zei dat het vanaf 1 januari 2024 een Retirement Benefit Account (RBA) zal introduceren voor al zijn Amerikaanse werknemers. Werknemers kunnen blijven bijdragen aan hun 401(k) rekeningen. Maar de matching wordt vervangen door een bijdrage van 5% van het loon aan het RBA, samen met een eenmalige loonsverhoging van 1%. De loonkredieten zullen de eerste drie jaar rentekredieten opbouwen tegen een rente van 6%, en zullen in de daaropvolgende jaren gekoppeld worden aan de rente van de schatkist, met een ondergrens van 3% voor de eerste zeven jaar.
Het RBA is een toegezegd-pensioenstructuur die bekend staat als een "cash balance"-plan. Werknemers hebben geen individuele rekeningen; in plaats daarvan "definieert" het plan een uitkering die het uit zijn algemene activa zal betalen. De uitkering wordt gedefinieerd als een vast bedrag dat bij pensionering kan worden uitbetaald als een lijfrente die wordt berekend om gelijk te zijn aan de levenslange waarde van uw opgebouwde bedrag.
IBM zegt niet veel over haar beweegredenen. Een woordvoerder van het bedrijf zei het volgende: "Door deze pensioenuitkering te introduceren binnen IBM's Persoonlijke Pensioenplan, dat stabiel en goed gefinancierd is, kan IBM een voordeel bieden aan werknemers dat ook helpt om hun pensioenportefeuilles te diversifiëren."
IBM is niet de enige werkgever die nadenkt over het opnieuw opstarten van een toegezegd-pensioenregeling. Jonathan Price, die de nationale pensioenpraktijk leidt bij adviesbureau Segal, zegt dat hij het afgelopen jaar meer telefoontjes heeft gehad over het vrijgeven of opstarten van een nieuw pensioenplan dan in de afgelopen tien jaar.
"In de afgelopen decennia hebben sponsors misschien besloten dat er bepaalde risico's waren die gewoon onhoudbaar waren voor hun balans of uit kostenoogpunt," zei hij. "Maar ze hebben geleerd dat met het juiste ontwerp en de juiste beleggingsstructuur de risico's veel beter beheerd kunnen worden."
WAAR PENSIOENEN SCHITTEREN
Het is nog te vroeg om te zeggen of de beslissing van IBM een belangrijke stap is in de richting van een terugkeer naar toegezegd-pensioenregelingen. Maar de voordelen van de overstap van het bedrijf zijn duidelijk.
Alle werknemers van IBM zullen deelnemen aan het RBA en dezelfde jaarlijkse bijdrage ontvangen. Dat is anders dan bij de typische toegezegde-bijdrageregeling, waar deelname vrijwillig is - en niet alle werknemers de financiële middelen hebben om genoeg bij te dragen om de volledige bijpassende bijdrage te krijgen. Daarentegen helpt elke vorm van universele toegezegd-pensioenregeling om de toenemende welvaartsongelijkheid bij pensionering tegen te gaan.
Uit een recent rapport van het National Institute on Retirement Security en het UC Berkeley Labor Center blijkt bijvoorbeeld dat pensioenen met vaste uitkeringen de armoede onder gepensioneerden en bijna-armoede onder alle rassen, geslachten en opleidingsniveaus vermindert, waarbij de grootste verbetering wordt geboden aan zwarte en Latino gepensioneerden en gepensioneerden zonder vierjarige universitaire opleiding.
De RBA pakt ook het probleem aan waarmee werknemers worden geconfronteerd bij het omzetten van 401(k) saldi in een stabiele stroom van pensioeninkomen. Werkgevers en beleidsmakers hebben dat probleem erkend, zoals blijkt uit de goedkeuring door het Amerikaanse Congres van de Secure Act van 2019, die de weg vrijmaakte om lijfrentes van verzekeringsmaatschappijen toe te voegen aan toegezegde-bijdrageregelingen.
Maar toegezegd-pensioenregelingen bieden een veel efficiëntere manier om een gegarandeerde inkomensstroom te bieden. Lowell heeft ontdekt dat plannen die toegezegd-pensioenregelingen en toegezegde-bijdrageregelingen combineren 10% tot 30% goedkoper zijn dan een commerciële lijfrenteoptie, vooral voor grote bedrijven die mogelijk al een toegezegd-pensioenregeling hebben die bevroren of gesloten is.
Pensioenen kunnen werkgevers ook helpen bij het beheren van personeelsuitdagingen, merkt Price op. Pensioenen zijn een aantrekkelijk voordeel dat kan helpen bij het aantrekken van talent op een concurrerende arbeidsmarkt - maar hun gegarandeerde inkomensstromen maken het ook gemakkelijker voor oudere werknemers om met pensioen te gaan, waardoor de weg wordt vrijgemaakt voor jongere werknemers om hogerop te komen.
Zei Price: "Sommige van de gesprekken die we van werkgevers horen, gaan over werving en behoud, en andere over het zorgen voor de juiste verschuiving tussen de generaties, zodat mensen vertrouwen kunnen hebben in hun vermogen om met pensioen te gaan."
De hier geuite meningen zijn die van de auteur, een columnist voor Reuters.
