Op 30 maart 2023 heeft Allegro MicroSystems, Inc. een beëindiging van de distributieovereenkomst (de beëindigingsovereenkomst) gesloten met Sanken Electric Co. Ltd. De Beëindigingsovereenkomst beëindigde formeel de Distributieovereenkomst van 5 juli 2007 tussen de Vennootschap en Sanken met ingang van 31 maart 2023. De distributieovereenkomst verleende Sanken het exclusieve recht om de producten van de Vennootschap in Japan te distribueren.

In verband met de beëindiging van de Distributieovereenkomst en zoals bepaald in de Beëindigingsovereenkomst, deed de Onderneming een eenmalige betaling van $5.000.000 aan Sanken in ruil voor de annulering van de exclusieve distributierechten van Sanken in Japan.