Arafura Rare Earths Limited heeft de ondertekening aangekondigd van een bindende afnameovereenkomst (Offtake Agreement) met haar belangrijkste afnamepartner, de in Zuid-Korea gevestigde Hyundai Motor Company. Kia Corporation kan zelf orders plaatsen onder de afnameovereenkomst. Dit volgt op de ondertekening van de niet-bindende intentieverklaring met Hyundai eerder dit jaar.

De afnameovereenkomst betreft de levering van NdPr uit het Nolans Project (Project) van de onderneming aan Hyundai voor een periode van zeven jaar (die met wederzijdse instemming met nog eens vijf jaar kan worden verlengd). Volgens de afnameovereenkomst kan de koper kiezen of hij NdPr-oxide of het equivalent daarvan in NdPr-metaal geleverd wil krijgen. De contractvolumes (per contractjaar) voor NdPr Oxide bedragen 600 ton per jaar (tpa) in jaar één, oplopend tot 1.500 tpa in de jaren vier tot en met zeven, om in lijn te blijven met het opstarten van het project.

De levering van NdPr zal naar verwachting beginnen in het kalenderjaar 2025, afhankelijk van de projectfinanciering, de voltooiing van de bouw en de ontwikkeling en inbedrijfstelling van het project. De andere belangrijke voorwaarden van de afnameovereenkomst worden hieronder uiteengezet: De prijs (in USD) wordt bepaald met behulp van een op een formule gebaseerd mechanisme dat verwijst naar de NdPr-prijs Ex Works China per ton; de commerciële kwaliteit NdPr Oxide/Total Rare Earth Oxide (TREO) moet 99,0% zijn; en de afnameovereenkomst is afhankelijk van de vervulling van bepaalde opschortende voorwaarden uiterlijk op 30 juni 2026, zoals de voltooiing van de bouw en ontwikkeling van het Project, de aanvang van de commerciële productie en het opstarten. Daarnaast heeft Arafura ook een niet-bindende HoA gesloten met Hyundai.

Volgens de HoA zal Arafura besprekingen beginnen voor strategische investeringen met Hyundai en zijn filialen. Het is de bedoeling dat eventueel door de onderneming opgehaalde inschrijvingsgelden worden aangewend voor de financiering van een deel van de aandelencomponent van de voor het project vereiste ontwikkelingsfinanciering. De potentiële investering is nog niet vastgesteld en is onderworpen aan verdere onderhandelingen tussen de partijen.

Arafura zal een verdere aankondiging doen aan de ASX indien de definitieve en bindende inschrijvingsovereenkomsten in de toekomst worden afgerond en uitgevoerd. De afnamestrategie van Arafura voor het Project is gericht op original equipment manufacturers (OEM's) uit geografische regio's met ondersteunende Export Credit Agencies en Arafura blijft sterke belangstelling ontvangen van een reeks partijen die op één lijn liggen met haar afnemings- en investeringsstrategie. Arafura streeft ernaar 85% van de geplande productie als bindende afname veilig te stellen, terwijl over de resterende 60% wordt onderhandeld met een reeks multinationals (waaronder GE Renewable Energy, waarvoor in juli 2022 een niet-bindende intentieverklaring voor samenwerking werd ondertekend).