De wereldwijde financiële markten hebben klappen gekregen nu de centrale banken de op hol geslagen inflatie proberen te bestrijden met agressieve renteverhogingen, waarmee een einde komt aan jaren van ruim monetair beleid dat aan de basis lag van een recordstijging van de prijzen van dergelijke activa.

Vanda Research wees in haar laatste rapport op een grotendeels afkerig gevoel van risico onder beleggers door te wijzen op een daling van 4,4% op jaarbasis in aankopen van individuele aandelen door particuliere handelaren tot $ 173 miljard, terwijl de instroom in ETF's met bijna 14% steeg tot $ 116 miljard.

Gemiddeld dalen de portefeuilles van particuliere beleggers in 2022 met ongeveer 39%, na een winst van 18% in 2021, aldus JPMorgan-analisten Peng Cheng en Emma Wu.

Grafiek: Particuliere handelaren verkochten netto enkele aandelen in 2022, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znpnbblnypl/jpm.PNG "Het ethos begint zich echt te verspreiden in de particuliere beleggersgemeenschap dat als je rijkdom wilt opbouwen via je beleggingen, je een langetermijnvisie moet hanteren," vertelde Maximilian Rofagha, chief executive officer van Finimize, een abdrn-owned inzichtenfirma, aan het Reuters Global Markets Forum (GMF).

Uit de recente enquête van Finimize onder 2.300 particuliere beleggers bleek dat ondanks hun zorgen over een recessie, slechts 1% hun beleggingen wilde beëindigen, terwijl ongeveer 65% van plan is te blijven beleggen en 29% van plan is meer te beleggen ondanks de crisis in de kosten van levensonderhoud.

De beleggingstrend neigt echter meer naar ETF's die bredere markten volgen en weg van de meme-aandelengekte van 2021 waarbij particuliere beleggers zich op sociale mediafora verenigden om oogverblindende winsten te boeken op GameStop, AMC en andere bedrijven. De aandelen van GameStop en AMC zijn dit jaar met respectievelijk 63% en 45% gedaald.

De SPDR S&P 500 ETF Trust, die de S&P 500-index volgt, is dit jaar het meest gekochte Amerikaanse effect onder de aandelen door particuliere beleggers, met een instroom van $ 26,4 miljard, vergeleken met $ 17,7 miljard vorig jaar, zo blijkt uit gegevens van Vanda.

Andere aankopen in de top vijf zijn de Nasdaq-100 index-tracking Invesco QQQ Trust en de altijd populaire aandelen van Apple Inc, Tesla Inc en Advanced Micro Devices.

De plotselinge stijging van de financieringskosten, de stijgende inflatie en de vrees voor een dreigende recessie hebben het vermogen van de Amerikanen om dit jaar wilde schommelingen in aandelen te verdragen onder druk gezet.

"Wij verwachten niet dat speculatieve uitbarstingen stand zullen houden zonder een duurzame opleving in zowel hun portefeuille als in de hele markt", aldus Lucas Mantle, analist bij Vanda Research.

Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume van particuliere beleggers in Amerikaanse aandelen bedroeg tot dusver in 2022 $13,8 miljard, vergeleken met $14,2 miljard een jaar eerder, het hoogtepunt van de razernij in de aandelenhandel, aldus het rapport.

"Waar gaat de toekomstige groei vandaan komen? Fundamentele factoren doen er meer toe in de omgeving waarin we ons nu bevinden, wanneer je vragen begint te zien als 'zitten we in een recessie of niet'," zei Brian Mulberry, portefeuillebeheerder bij Zacks Investment Management in Chicago.

Wat het komende jaar betreft, zou januari een sterke instroom van aandelen van particuliere klanten kunnen zien, vooral na jaren van neergang zoals 2022, aldus Bank of America Global Research, die gegevens aanhaalt die teruggaan tot 2008.

Ondertussen stemde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission woensdag voor een aantal van de grootste veranderingen in de structuur van de Amerikaanse aandelenmarkt in bijna twee decennia, gericht op meer transparantie en eerlijkheid en meer concurrentie voor de aandelenorders van individuele beleggers.