Britse aandelen daalden maandag naarmate beleggers voorzichtiger waren in de aanloop naar de binnenlandse begroting later deze week, hoewel de winst van het zwaargewicht oliebedrijf BP een beperkte daling afdekte. De blue-chip FTSE 100 index stond vanaf 0900 GMT 0,3% lager.

Hoewel tekenen van een afnemende inflatie het beleggerssentiment hoog hielden, ligt de focus nu op de begroting van minister van Financiën Jeremy Hunt voor de verkiezingen op woensdag voor aanwijzingen over mogelijke belastingverlagingen en de economische situatie.

"Wat duidelijk lijkt, is dat de kanselier veel minder fiscale ruimte heeft om mee te spelen dan hij had gehoopt, en daarom heeft hij de speculaties over aanzienlijke belastingverlagingen afgezwakt," zei Susannah Streeter, hoofd geld en markten bij Hargreaves Lansdown.

"Gezien de enorme leenverplichtingen die de regering al moet nakomen, lijkt het onwaarschijnlijk dat er een grote fanfare van een weggeefactie voor de inkomstenbelasting komt."

Auto's, persoonlijke goederen en de rentegevoelige huizenbouwers voerden de sectorale dalingen aan met dalingen tussen 1% en 2%.

De FTSE 100 heeft de laatste tijd ook minder goed gepresteerd dan wereldwijde aandelen door een gebrek aan blootstelling aan de technologiesector, die elders de stijgingen heeft aangedreven door een rally onder aanvoering van kunstmatige intelligentie.

BP steeg met 1% nadat Jefferies het zwaargewicht in de oliesector had opgewaardeerd van "Hold" naar "Buy", waardoor de olie- en gasindex 0,3% steeg.

Edelmetaalmijnbouwers stegen ook met 1,6%, terwijl de spotprijzen voor goud in de buurt van de hoogste waarden in twee maanden schommelden na stijgende verwachtingen van een renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve.

De aandelen van Mondi verloren 2,1%, nadat een rapport meldde dat het verpakkingsbedrijf zijn overnamevoorstel voor zijn kleinere rivaal DS Smith aan het herzien was. De aandelen van DS Smith stegen 0,3%.

Ondertussen daalde de FTSE 250 index voor middelgrote kapitalisaties met 0,3%, aangevoerd door Hipgnosis dat 8,8% zakte en een laagterecord bereikte, nadat sterke dalingen in de waardering van activa de Britse muziekbelegger ertoe brachten om de dividenduitkeringen voor de "nabije toekomst" te bevriezen. (Verslaggeving door Shristi Achar A in Bengaluru; Bewerking door Sonia Cheema en Rashmi Aich)