De aandelen van Telefonica zijn woensdag gestegen, een dag nadat de Spaanse overheid zei dat een staatsagentschap een belang van maximaal 10 procent in het bedrijf zou nemen om een overname van vergelijkbare omvang door STC uit Saoedi-Arabië tegen te gaan.

De aandelen van Telefonica stonden om 1137 GMT 3,6 procent hoger op 3,70 euro, het hoogste niveau sinds 13 december.

Met de overname stuurt Spanje een boodschap naar STC en andere buitenlandse fondsen of investeerders dat de overheid haar strategisch belangrijke bedrijven zal verdedigen, vertelde een bron met kennis van de deal aan Reuters.

Staatsbedrijf SEPI zei dinsdag dat het de aandelen zou kopen op een manier die de impact op de marktprijs zou minimaliseren, hoewel het geen tijdschema gaf.

Het zal schulden uitgeven om de overname te financieren en een financieel adviseur inhuren om kleine hoeveelheden aandelen te kopen over een periode van twee maanden, zei de bron.

De impact op de staatsschuld zal naar verwachting minimaal zijn en worden verzacht door het dividend dat Telefónica zal uitkeren.

Een belang van 10 procent had een marktwaarde van ongeveer 2 miljard euro ($2,19 miljard) bij het sluiten van de beurs op dinsdag. SEPI zal tot 2026 jaarlijks minstens 172,5 miljoen euro aan dividend ontvangen.

De stap volgt op de aankondiging van STC in september dat het een belang van 9,9 procent in Telefónica had opgebouwd, tussen directe en indirecte posities.

Andere grote aandeelhouders zijn Caixabank, die 3,5% bezit, en Criteria, de grootste aandeelhouder van Caixabank, die een belang van 2,5% heeft. De Spaanse bank BBVA bezit ook 4,87% van de Spaanse telefoongigant.

Zowel BBVA als Caixabank, die beide een zetel hebben in de raad van bestuur van Telefónica, hebben gezegd dat de toetreding van STC tot het kapitaal van de onderneming positief was vanuit financieel oogpunt.

Caixabank heeft ook gezegd dat het met Telefónica een mogelijke samenwerking met het Saoedische telecombedrijf zou bespreken.

Aangezien Telefónica wordt beschouwd als een leverancier van defensiediensten, heeft het ministerie van Defensie inspraak bij overnames en belangen tussen 5% en 10%, tenzij de koper zich ertoe verbindt geen bestuurszetel aan te vragen.

Tot nu toe heeft STC een belang van 4,9% verworven, maar nog geen toestemming gevraagd om stemrecht uit te oefenen op de resterende 5%.

De overheid heeft nog niet besloten of ze een bestuurszetel wil aanvragen, aldus de bron.

Analisten vrezen dat de overheid haar belang zal gebruiken om haar belangen te behartigen.

De overheid "zal in een betere positie verkeren om zich te bemoeien met het beleid voor de toewijzing van kapitaal en waarschijnlijk ook met de inhoud die wordt aangeboden aan haar media-abonnees, ten koste van de winst van de rest van de aandeelhouders van Telefónica", aldus Mirabaud in een notitie aan klanten.

Minister van Economie Nadia Calviño zei dat de aanwezigheid van SEPI in Telefónica - het wordt de grootste aandeelhouder - "de stabiliteit van het aandeelhouderschap van het bedrijf zal versterken".

De regering zei dat de overname in lijn zou zijn met de belangen die landen als Duitsland, Frankrijk en Italië hebben in hun grote telecombedrijven.

(Verslaggeving door Jakub Olesiuk, Belen Carreno en Jesus Aguado; geschreven door Charlie Devereux; redactie door Jason Neely, Kirsten Donovan; Spaanse redactie door Tomás Cobos)