Een consortium van The Vistria Group, LLC, General Atlantic Service Company, L.P. en Nautic Partners, LLC heeft een definitieve overeenkomst getekend om PANTHERx Rare, LLC van Centene Corporation (NYSE:CNC) over te nemen voor ongeveer $1,5 miljard op 5 mei 2022. Na de afsluiting van de transactie zullen de drie consortiumdeelnemers elk evenveel aandelen van PANTHERx bezitten. In een verwante transactie heeft Prime Therapeutics LLC een definitieve overeenkomst getekend om Magellan Rx Management, Inc. van Centene Corporation (NYSE:CNC) over te nemen voor $1,35 miljard op 3 mei 2022. Centene verwacht een totale opbrengst te ontvangen van ongeveer $2,8 miljard, onder voorbehoud van de gebruikelijke aankoopprijsaanpassingen van de transacties. Na de afsluiting van de transactie zullen de drie consortiumdeelnemers elk evenveel aandelen van PANTHERx bezitten.

De transactie is afhankelijk van goedkeuring door de Amerikaanse federale antitrustautoriteiten krachtens de Hart-Scott Rodino Act, de ontvangst van de toepasselijke goedkeuringen van de regelgevende instanties en de vervulling van andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Verwacht wordt dat de transactie in de komende twee tot vier maanden zal worden afgesloten. Centene is voornemens het grootste deel van de netto-opbrengst van de verkopen te gebruiken om aandelen terug te kopen en het saldo om schulden te verminderen. Verwacht wordt dat elk van de transacties neutraal tot licht stijgend zal zijn voor de aangepaste winst per aandeel van Centene in de periode van 12 maanden na de afsluiting.

Barclays PLC (LSE:BARC) trad op als financieel adviseur, en Bass Berry Sims, PLC trad op als juridisch adviseur voor Centene. Martin Ruhaak, Matthew Richards, Andrea Hwang, Eve Brunts, Edward McNicholas, Alyssa Kollmeyer, James Brown, Regina Sam Penti, Alexandra Alperovich, Richard Kidd, Kellie Combs, Samer Musallam, Janet Coscino, Nichole Lopez-Tackett en Elizabeth Whitkin van Ropes & Gray LLP traden op als de juridisch adviseur van The Vistria Group, LLC. Matthew Abbott, Cullen Sinclair, Suhan Shim, Lindsay Parks, Jarrett Hoffman, Claudine Meredith-Goujon, Andrew Finch, Steven Herzog, Marta Kelly en Jared Nagley van Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP traden op als de juridisch adviseur van General Atlantic.

Een consortium van The Vistria Group, LLC, General Atlantic Service Company, L.P. en Nautic Partners, LLC voltooide de overname van PANTHERx Rare, LLC van Centene Corporation (NYSE:CNC) voor ongeveer $1,4 miljard op 14 juli 2022.