EAGLE BANCORP, INC. Hoge rentetarieven en leenkosten hebben de bezorgdheid over wanbetalingen op de CRE-markt, die al in het slop zit door de leegstand van kantoorgebouwen in het post-pandemische tijdperk, vergroot, wat banken ertoe aanzet om noodfondsen op te bouwen voor mogelijke wanbetalingen.
Beleggers richten zich dit jaar op de blootstelling aan CRE in de leningenportefeuilles van regionale kredietverstrekkers, nadat New York Community Bancorp in januari een verrassend kwartaalverlies rapporteerde als gevolg van afschrijvingen op leningen in deze sector.
Eagle's aandelen bereikten het laagste punt in zes maanden en daalden donderdag met 12%, een dag nadat het bedrijf een bijna verzesvoudiging van de voorzieningen voor kredietverliezen rapporteerde, wat leidde tot een verrassend verlies over het eerste kwartaal.
De grotere voorzieningen waren echter te wijten aan zwakte in slechts één kantoorpand en waren niet indicatief voor andere leningen in de kantoren- en CRE-portefeuille, aldus Eagle.
Analisten van KBW zeiden dat de resultaten weliswaar "kredietruis" vertoonden door de blootstelling aan kantoren, maar dat zij bemoedigd werden door het hoge kapitaalniveau van de bank.
De common equity tier 1-kapitaalratio van de bank - een gebruikelijke maatstaf die wordt gebruikt om de kapitaalsterkte van een bank te meten - was 9,34% tegenover 9,02% een jaar eerder.
De bank rapporteerde een verlies van 1 cent per aandeel voor het eerste kwartaal, vergeleken met een winst van 78 cent per aandeel een jaar eerder.
De voorzieningen voor kredietverliezen van Valley National stegen ook naar $45,3 miljoen, vergeleken met $9,5 miljoen een jaar eerder. Naast CRE zorgden de portefeuilles commerciële en industriële leningen en bouwleningen van de bank voor de stijging van de voorzieningen.
"Wij zien dit als een gemengd kwartaal voor het bedrijf," schreef Steven Alexopoulos, analist bij J.P. Morgan, in een notitie.
"Met alle ogen gericht op de kredietkwaliteit gezien de concentratie van het bedrijf in CRE-leningen, bleef de kredietkwaliteit weliswaar stabiel, maar de stijging van de reserves impliceert dat er nu wordt uitgegaan van een hoger verliesgehalte in de portefeuille."
Het toezicht op regionale banken is toegenomen nadat de faillissementen van Silicon Valley Bank, Signature Bank en First Republic Bank vorig jaar weerklank vonden in het wereldwijde financiële systeem.
De aandelen van Valley daalden met 1% na een daling van maar liefst 7,6% eerder in de sessie. De netto-inkomsten bedroegen 18 cent per aandeel in de drie maanden die eindigden op 31 maart, tegenover 28 cent een jaar eerder. (Verslaggeving door Manya Saini in Bengaluru; Bewerking door Shilpi Majumdar en Krishna Chandra Eluri)
