Eat Beyond Global Holdings Inc. (CNSX:EATS) heeft een intentieverklaring gesloten om Mylk Brands Inc. over te nemen voor CAD 11,5 miljoen op 18 oktober 2021. Onder de voorwaarden van de LOI zal de Vennootschap, in ruil voor al het uitstaande aandelenkapitaal van Mylk, naar verwachting 14.470.588 gewone aandelen ("Consideration Shares") uitgeven aan de bestaande effectenhouders van Mylk tegen een veronderstelde prijs van CAD 0,52 per Consideration Share. Bovendien wordt momenteel verwacht dat ongeveer 420.000 extra Consideration Shares zullen worden uitgegeven bij de automatische conversie van de momenteel uitstaande converteerbare obligaties van Mylk met een hoofdsom van CAD 225.000. Als onderdeel van de transactie verwerft Eat Beyond onrechtstreeks Mylk's volle dochteronderneming Fresh Start Beverage Company d/b/a Banana Wave ("Banana Wave"), een vennootschap naar Florida. De Voorgestelde Transactie zal naar verwachting geen Fundamentele Verandering voor de Onderneming inhouden (zoals gedefinieerd in de beleidsregels van de Canadese Effectenbeurs), noch zal zij naar verwachting resulteren in een wijziging van de zeggenschap over de Onderneming, in de zin van de toepasselijke effectenwetten en de beleidsregels van de Canadese Effectenbeurs. Het Bedrijf kan vindersvergoedingen of -commissies betalen aan in aanmerking komende "arm's-length" derde partijen in verband met de Voorgestelde Transactie.

De voltooiing van de Voorgestelde Transactie blijft afhankelijk van een aantal voorwaarden, waaronder: de bevredigende voltooiing van het due diligence-onderzoek; de ontvangst van alle vereiste reglementaire goedkeuringen; de onderhandelingen over definitieve documentatie; er zijn geen dissentierechten uitgeoefend met betrekking tot meer dan 5% van de uitgegeven en uitstaande Mylk-aandelen; en de ontvangst van een waardering van Mylk door een derde partij. De goedkeuring van Mylk Aandeelhouders op een bijzondere vergadering van Mylk Aandeelhouders die naar verwachting in februari 2022 zal worden gehouden. Jeff Wust van McMillan LLP trad op als juridisch adviseur van Eat Beyond Global Holdings. Farzad Forooghian van Forooghian & Company Law Corporation trad op als juridisch adviseur voor Mylk.

Per 1 april 2022 werd de overeenkomst goedgekeurd door de aandeelhouders van Mylk in overeenstemming met de vereisten van de BCBCA tijdens een speciale vergadering van de Mylk-aandeelhouders op 8 maart 2022, en werd vervolgens goedgekeurd door het Hooggerechtshof van British Columbia op 11 maart 2022. Bij de voltooiing van de overname heeft EATS 22.115.310 EATS-aandelen uitgegeven aan voormalige Mylk-aandeelhouders. Na de voltooiing van de regeling heeft EATS de uiteindelijke eigendom van en controle over 100% van de uitgegeven en uitstaande Mylk-aandelen.

Eat Beyond Global Holdings Inc. (CNSX:EATS) heeft de overname van Mylk Brands Inc. op 1 april 2022 voltooid.