Glencore plc (LSE:GLEN) heeft een overeenkomst getekend voor de overname van 45% belang in Mineracão Rio do Norte S.A. en 30% belang in Alunorte S.A. van Norsk Hydro ASA (OB:NHY) op 27 april 2023. Glencore verwerft deze minderheidsbelangen voor een gecombineerde vermogenswaarde van $775 miljoen, op basis van een overeengekomen evenredige look through Enterprise Value en een nettoschuld van $335 miljoen in het bedrijf per 31 maart 2023. De transactie heeft een ingangsdatum van 30 juni 2023 en omvat bepaalde aanpassingen na afronding, gebaseerd op de prestaties van Alunorte over een periode van 21 maanden vanaf 30 juni 2023. Momenteel wordt verwacht dat de totale betaling bij voltooiing, inclusief earn-in en andere aanpassingen, $700 miljoen zal bedragen. Voltooiing wordt verwacht in de tweede helft van 2023. De voltooiing van de transactie is onder andere afhankelijk van gebruikelijke goedkeuringen van regelgevende instanties en de twee transacties met Hydro zijn onderling afhankelijk. De opbrengsten zullen worden gebruikt voor strategische groei-investeringen in lijn met de 2025-strategie van Hydro en voor de uitkering aan aandeelhouders.

Robbie McLaren, Nick Cline, Craig Nethercott, Helen Lethaby, James Leslie en Veirano Advogados van Latham & Watkins LLP traden op als juridisch adviseur van Norsk Hydro ASA. Hydro ontvangt mededingingsgoedkeuring voor Alunorte partnerschap met Glencore. De partijen hebben onvoorwaardelijke goedkeuring ontvangen van de relevante mededingingsautoriteiten, waaronder Brazilië, China, Duitsland en Oostenrijk, en er zijn geen uitstaande wettelijke voorwaarden om de transactie te voltooien. De transacties zullen naar verwachting binnen 30 november of 1 december 2023 worden afgerond.

Glencore plc (LSE:GLEN) voltooide de overname van 45% belang in Mineracão Rio do Norte S.A. en 30% belang in Alunorte S.A. van Norsk Hydro ASA (OB:NHY) op 1 december 2023.