Levi Strauss & Co voorspelde donderdag een jaaromzet en winst die onder de verwachtingen van Wall Street lagen, en zei dat het 10% tot 15% van de wereldwijde bedrijfsbanen zou schrappen, omdat de denimproducent probeert de kosten te beteugelen te midden van de zwakte in de groothandel.

Het bedrijf gaf de schuld voor de zwakke prognoses aan het plan om dit jaar te stoppen met het merk Denizen en te bezuinigen op de off-price verkoop, terwijl ook de omzetramingen voor het vierde kwartaal niet werden gehaald.

De gevolgen van een voorraadoverschot vorig jaar en een onder druk staande consument met een laag inkomen wegen op het groothandelskanaal van het bedrijf en neutraliseren de winst in de direct-to-consumer (DTC) activiteiten door de sterke vraag van consumenten met een hoger inkomen.

"De prijsbewuste consument staat onder druk ... hoewel we een behoorlijk momentum hebben nu we 2024 ingaan, zijn onze vooruitzichten voorzichtig," zei Chief Financial and Growth Officer Harmit Singh in een interview.

Levi's totale groothandel, goed voor ongeveer 62% van de netto-inkomsten in 2022, zag de omzet in het kwartaal dat eindigde op 26 november met 3% dalen bij constante valuta.

De uitfasering van het merk Denizen, dat goedkoper is dan het merk Levi's en met een lagere marge wordt verkocht, zal de premiumiseringsplannen van het bedrijf ondersteunen, het assortiment van hoger geprijsde denim uitbreiden en andere categorieën zoals sportkleding toevoegen, zei Singh.

De ontslagen zijn gepland voor de eerste helft van 2024 en zouden, in combinatie met meer op DTC gerichte initiatieven, een netto kostenbesparing van $100 miljoen in 2024 opleveren.

Het bedrijf zal in het huidige kwartaal een last van $110 miljoen tot $120 miljoen nemen in verband met het schrappen van banen.

Levi heeft momenteel ongeveer 20.000 werknemers wereldwijd, waarvan ongeveer 5.000 corporate werknemers.

Het bedrijf voorspelde een netto omzetgroei van 1% tot 3% in het boekjaar 2024, vergeleken met de raming van analisten voor een stijging van 4,7% tot $6,49 miljard, volgens gegevens van LSEG.

Levi's verwacht een aangepaste winst van $1,15 tot $1,25 per aandeel, lager dan de ramingen van $1,33.