LifeMD, Inc. heeft een nieuwe senior secured kredietfaciliteit afgesloten met Avenue Capital. De kredietovereenkomst, die afloopt op 1 oktober 2026, voorziet in een totaal aan termijnleningen van maximaal $40 miljoen, waaronder een eerste tranche van $15 miljoen die bij de afsluiting wordt gefinancierd, een tweede tranche van $5 miljoen aan toegezegd kapitaal en een extra accordeonoptie om de kredietfaciliteit met nog eens $20 miljoen te verhogen. De termijnleningen hebben een interest-only periode van 18 maanden, die kan worden verlengd tot 24 maanden indien aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan.

De tweede tranche kan naar keuze van de onderneming in het vierde kwartaal van 2023 worden opgenomen, mits de onderneming de overeenkomst naleeft. De extra accordeonoptie is beschikbaar na wederzijdse goedkeuring door de Vennootschap en Avenue Capital. De kredietfaciliteit draagt een jaarlijkse rente die gelijk is aan de hoogste van de som van vier en 4,75% plus de Prime Rate, en 12,50%.

De verplichtingen onder de kredietfaciliteit van Avenue Capital worden gedekt door een pandrecht op vrijwel alle activa van de Vennootschap. De Onderneming heeft ook warrants met een uitoefenprijs van $1,24 per aandeel uitgegeven aan Avenue Capital voor de aankoop van maximaal 967.742 aandelen van haar gewone aandelen.