MORNINGSTAR, INC. 
Fondsen die zich richten op specifieke thema's, zoals klimaatverandering of kunstmatige intelligentie, hebben de afgelopen jaren beleggers aangetrokken en hun beheerd vermogen sinds 2018 meer dan verdubbeld, zo blijkt uit de gegevens van Morningstar.
Maar terwijl het gemiddelde rendement op thematische fondsen een geannualiseerde 7,3% was over de periode van vijf jaar tot juni 2023, zagen beleggers slechts een rendement van 2,4%, zo bleek uit het Morningstar-rapport van senior analist Kenneth Lamont en director of manager research Matias Mottola.
De S&P 500 behaalde in die periode gemiddeld een jaarlijks rendement van 14%.
De analisten van Morningstar schreven het verschil in winst toe aan slechte markttiming door fondsbeleggers. De resultaten waren vooral slecht bij meer volatiele fondsen, omdat beleggers daar vaker in handelden en de neiging hadden om hoog te kopen en laag te verkopen, zeiden ze.
"De meeste beleggers zouden betere beleggingsresultaten behalen door een geduldigere buy-and-hold-aanpak te hanteren," aldus de analisten.
Hoe gerichter het thematische fonds, hoe groter het verschil in rendement, zo bleek uit het onderzoek.
Beleggers die technologiefondsen volgen, zagen bijvoorbeeld een rendementsverschil van 5,5 procentpunten, vergeleken met een rendementsverschil van 1,1 procentpunt bij brede thematische fondsen, zo bleek uit gegevens van Morningstar.
Beleggers verloren ook meer waarde in thematische exchange-traded funds (ETF's) dan in thematische beleggingsfondsen, voegde het rapport eraan toe, gezien het gebruik ervan om tactische weddenschappen af te sluiten en de hogere volatiliteit als gevolg van de meer geconcentreerde holdings van de fondsen.
Hoewel fondsen doorgaans totaalrendementen rapporteren, kunnen rendementen van beleggers een veelzeggender maatstaf zijn omdat ze de impact van instroom en uitstroom van geld van beleggers omvatten, aldus het onderzoek.
