NextDecade Corporation kondigt aan dat het een positieve definitieve investeringsbeslissing (FID) heeft genomen voor de bouw van de eerste drie liquefactietreinen (Fase 1) op de 27 miljoen ton per jaar (MTPA) Rio Grande LNG (RGLNG) exportfaciliteit in Brownsville, Texas. Het Bedrijf: Bekrachtigde en sloot een joint venture overeenkomst voor Fase 1 die ongeveer $5,9 miljard aan financiële toezeggingen omvatte van Global Infrastructure Partners (GIP), GIC, Mubadala Investment Company (Mubadala), (gezamenlijk de Financiële Investeerders), en TotalEnergies; Committeerde zich om ongeveer $283 miljoen te investeren in Fase 1, inclusief $125 miljoen aan pre-FID kapitaalinvesteringen in Fase 1; Sloot senior secured non-recourse bankkredietfaciliteiten van $11.6 miljard, bestaande uit $11,1 miljard aan bouwtermijnleningen en een werkkapitaalfaciliteit van $500 miljoen; en sloot een onderhandse plaatsing van $700 miljoen senior secured non-recourse notes. De $18,4 miljard projectfinanciering voor RGLNG Fase 1 is de grootste greenfield energieprojectfinanciering in de geschiedenis van de VS en onderstreept de kritieke rol die LNG en aardgas zullen blijven spelen in de wereldwijde energietransitie.

Industrie-experts verwachten dat er vóór 2030 een wereldwijd tekort aan LNG zal zijn. Als dit tekort niet wordt aangepakt door projecten zoals RGLNG, kan dit leiden tot een langdurige afhankelijkheid van andere meer koolstofintensieve brandstoffen zoals steenkool en olie. Samen met een positieve FID heeft RGLNG het bericht van aanbesteding (NTP) afgegeven aan Bechtel Energy Inc. (Bechtel) om te beginnen met de bouw van Fase 1 onder haar 'lump-sum turnkey' engineering-, inkoop- en bouwcontracten (EPC). De definitieve EPC-kosten bij NTP bedragen ongeveer $12,0 miljard.

De resterende verwachte projectkosten die door de afgesloten financiering gedekt zullen worden, zijn: kosten voor de eigenaar en onvoorziene kosten van ongeveer $2,3 miljard, baggerwerkzaamheden voor het Brazos Island Harbor Channel Improvement Project, behoud van meer dan 4.000 acres wetland en habitatgebied voor wilde dieren en de installatie van nutsvoorzieningen van ongeveer $600 miljoen, en rente tijdens de bouw en andere financieringskosten van ongeveer $3,1 miljard. Fase 1, met een nominale liquefactiecapaciteit van 17,6 MTPA, heeft 16,2 MTPA aan langlopende bindende LNG koop- en verkoopovereenkomsten (SPA's) met TotalEnergies, Shell NA LNG LLC, ENN LNG Pte Ltd, Engie S.A., ExxonMobil LNG Asia Pacific, Guangdong Energy Group, China Gas Hongda Energy Trading Co, Galp Trading S.A. en Itochu Corporation. Volgens de joint venture overeenkomst zal NextDecade aandelenbelangen houden die de Onderneming het recht geven om tot 20,8% van de kasstromen te ontvangen die door Fase 1 tijdens de exploitatie worden gegenereerd.

Financial Investors en TTE zullen aandelenbelangen houden die hen respectievelijk recht geven op minimaal 62,5% en 16,7% van de kasstromen die tijdens de exploitatie door Fase 1 worden gegenereerd. Als onderdeel van de transactie hebben de Financiële Investeerders en TTE elk opties om te investeren in RGLNG Train 4 en Train 5 aandelen, en opties om te investeren in het geplande koolstofafvang- en sekwestratieproject op RGLNG. Het recht van TTE om te investeren in Train 4 en Train 5 is afhankelijk van de uitoefening van hun LNG-aankooprechten van 1,5 MTPA in elk van Train 4 en Train 5. De onderneming is van mening dat deze opties met haar partners NextDecade in staat zullen stellen om na verloop van tijd het volledige door de FERC goedgekeurde RGLNG-project met vijf treinen op te leveren.

Latham & Watkins LLP trad op als lead outside counsel voor NextDecade bij de projectfinancieringstransacties. MUFG Bank Ltd. trad op als financieel adviseur van NextDecade in verband met de schuldfinanciering en Macquarie Capital (USA) Inc. trad op als financieel adviseur van NextDecade in verband met de aandelenfinanciering. Kirkland & Ellis LLP trad op als juridisch adviseur van GIP, Jones Day trad op als juridisch adviseur van TotalEnergies, Sidley Austin LLP trad op als juridisch adviseur van GIC, White & Case LLP trad op als juridisch adviseur van Mubadala en Norton Rose Fulbright US LLP trad op als juridisch adviseur van de kredietverstrekkers.