Baring zei in een verklaring dat het een vriendschappelijk bod van 2.000 yen per aandeel had uitgebracht, hoger dan het bod van Bain van 1.670 yen en waarmee Nichiigakkan op 146 miljard yen (1,37 miljard dollar) werd gewaardeerd. Het zei dat de prijs indicatief was en dat het openstond voor onderhandelingen.

Het aandeel Nichiigakkan sloot maandag op 1.698 yen, een stijging van 2%, na een stijging van bijna 5%.

Het voorstel van Baring zou Bain onder druk kunnen zetten om zijn bod verder aan te scherpen tegen de achtergrond van een overheidsstreven naar betere corporate governance, waarbij van de raden van bestuur steeds meer wordt verwacht dat zij streven naar een beter rendement voor minderheidsaandeelhouders.

"BPEA heeft brieven gestuurd naar bepaalde leden van de oprichtende familie van Nichiigakkan, waarin zij aanbiedt te evalueren of zij kan helpen bij een management buy-out en bij een overnamebod op alle uitstaande gewone aandelen en aandelenkooprechten van Nichiigakkan," aldus Baring.

De in Hong Kong gevestigde investeringsmaatschappij Lim Advisors, die een niet nader genoemd belang heeft in Nichiigakkan, vroeg het management van Nichiigakkan maandag om een verlenging van het bod van Bain en herhaalde dat de reële waarde voor het Japanse bedrijf 2.400 yen per aandeel was.

De kernactiviteiten van het in Tokio gevestigde Nichiigakkan, bejaardenzorg, kinderopvang en consultancy in ziekenhuizen, groeien gestaag, volgens het bedrijf, omdat de vraag naar de diensten in het bejaarde Japan toeneemt.

Nichiigakkan zei maandag in een verklaring dat het niet is benaderd door Baring met betrekking tot een tegenbod, dat eerder werd gemeld door het tijdschrift Nikkei Business.

De aankondiging van Baring komt op de dag dat het bod van Bain zou aflopen. Bain lanceerde zijn bod in mei en verlengde het toen de aandelen Nichiigakkan boven de biedprijs van Bain werden verhandeld. Eerder deze maand verhoogde Bain zijn bod tot 1.670 yen per aandeel, tegen 1.500 yen.

Het Amerikaanse opkoopfonds heeft zich verzekerd van de steun van het in Singapore gevestigde Effissimo Capital Management, dat 12,46% van Nichiigakkan in handen heeft. Het zei dat Effissimo zijn aandelen zou aanbieden in ruil voor een niet nader genoemd belang in een vehikel dat indirect Nichiigakkan zou bezitten.

Bain zei ook een 44%-belang te hebben verworven van het topmanagement van Nichiigakkan en de stichtende familieleden.

Vertegenwoordigers van Bain waren niet onmiddellijk beschikbaar voor commentaar.

($1 = 106,4900 yen)