Patterson-UTI Energy, Inc. (NasdaqGS:PTEN) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Ulterra Drilling Technologies, L.P. over te nemen van dochterondernemingen van Blackstone Energy Partners voor ongeveer $810 miljoen op 3 juli 2023. Als onderdeel van de transactie verwerft Patterson-UTI Ulterra Drilling Technologies, L.P. van dochterondernemingen van Blackstone Energy Partners op een schuldenvrije basis voor een totale vergoeding van $370 miljoen in contanten en 34,9 miljoen gewone aandelen Patterson-UTI. Daarnaast is er een earnout-vergoeding, die bepaalt dat als de handelsprijs van de gewone aandelen van Patterson-UTI lager is dan $10,90 per aandeel, de aandeelhouder, afhankelijk van de voorwaarden van de Fusieovereenkomst, recht kan hebben op een aanvullende vergoeding op basis van de prestaties van Ulterra gedurende 2024 voor een totaalbedrag van maximaal $14,025. Patterson-UTI is van plan om de vergoeding van $370 miljoen in contanten te financieren met behulp van contanten en de doorlopende kredietlijn van Patterson-UTI. De Ulterra-activiteiten blijven opereren onder de naam Ulterra en het hoofdkantoor blijft in Fort Worth, Texas.

In verband met de transactie heeft Blackstone een stemovereenkomst gesloten met NexTier Oilfield Solutions, waarbij Blackstone de aandelen van Patterson-UTI die in de transactie worden uitgegeven en op het moment van de speciale Patterson-UTI-vergadering in het bezit zijn van de aandeelhouder, zodanig zal stemmen dat de voltooiing van de fusie tussen Patterson-UTI en NexTier wordt vergemakkelijkt. De transactie is onderhevig aan gebruikelijke sluitingsvoorwaarden en ontvangst van vereiste goedkeuringen van regelgevende instanties, waaronder het verstrijken of beëindigen van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Act en de goedkeuring voor notering van de Patterson-UTI Common Stock die moet worden uitgegeven in overeenstemming met de voorwaarden van de Fusieovereenkomst op de Nasdaq. De Raad van Bestuur van alle partijen heeft de transactie unaniem goedgekeurd. De transactie zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2023 worden afgerond. Ulterra blijft opereren onder de naam Ulterra en het hoofdkantoor blijft in Fort Worth, Texas. Tull R. Florey van Gibson, Dunn & Crutcher LLP trad op als juridisch adviseur van Patterson-UTI. Cyril Jones, P.C., Rhett Van Syoc, P.C.,James Long, Michael W. Rigdon, P.C.; Billy Vranish; Mark Dundon, P.C.; Rebecca Leigh Fine; Stephen M. Jacobson, P.C.; Brandon A. Newman, Paul David Fife en Josh Teahen van Kirkland & Ellis LLP traden op als juridisch adviseur van Ulterra. Wells Fargo Corporation trad op als financieel adviseur van Ulterra. Piper Sandler & Co. trad op als financieel adviseur van Ulterra Drilling Technologies.

Patterson-UTI Energy, Inc. (NasdaqGS:PTEN) voltooide de overname van Ulterra Drilling Technologies, L.P. van filialen van Blackstone Energy Partners op 14 augustus 2023. In verband met de voltooiing van de Fusies betaalde Patterson-UTI een totale vergoeding van 34,9 miljoen gewone aandelen, met een nominale waarde van $0,01 per aandeel, van Patterson-UTI en een bedrag in contanten gelijk aan $370 miljoen, zoals aangepast voor gebruikelijke aankoopprijsaanpassingen zoals uiteengezet in de Fusieovereenkomst met betrekking tot contanten, netto werkkapitaal, schulden en transactiekosten van Ulterra vanaf de afsluiting van de Transacties. Patterson-UTI financierde de Contante Overname met contant geld en leningen onder haar doorlopende kredietfaciliteit voor een bedrag gelijk aan $325 miljoen.