Terwijl maart in zicht komt met een nieuwe intense periode van inflatie- en rente-angst, zijn de markten ook gespannen over hoe de relatie tussen China en Rusland zich volgende week zal ontwikkelen.

Zondag waarschuwden de Verenigde Staten China voor ernstige gevolgen als het wapens zou leveren ter ondersteuning van de Russische invasie in Oekraïne, waardoor de spanningen tussen de twee grootste economieën toenamen.

"Als het die weg inslaat, zal dat China veel geld kosten", zei de nationale veiligheidsadviseur van het Witte Huis, Jake Sullivan, tegen CNN.

China zei maandag dat het streeft naar dialoog en vrede in Oekraïne, ondanks de waarschuwingen van de VS. De Russische president Vladimir Poetin prees vorige week de banden met Peking en gaf aan dat zijn Chinese ambtgenoot Xi Jinping in maart een bezoek zou brengen aan Moskou - volgens Amerikaanse functionarissen zou dat volgende week al kunnen gebeuren.

China heeft maandag ook publiekelijk geklaagd over het feit dat Amerikaanse militaire vliegtuigen door de Straat van Taiwan vliegen.

De gespannen geopolitieke achtergrond van de verjaardag van de invasie in Oekraïne valt samen met wat lijkt op een nieuwe versnelling van de wereldeconomie en de inflatie.

Na de beursexplosie van vrijdag na de laatste verrassend hoge Amerikaanse inflatiecijfers en hernieuwde Amerikaanse renteproblemen, presteerden de markten van Shanghai maandag minder goed en bereikte de yuan het laagste punt van het jaar ten opzichte van een oplevende dollar.

JPMorgan stelt een nieuwe Aziatische kredietindex voor met een lagere weging voor China, naast zijn bestaande Aziatische kredietindex van $85 miljard, aldus twee bronnen, tegen de achtergrond van toenemende geopolitieke spanningen en een afnemende belangstelling voor Chinese vastgoedobligaties.

Europese aandelen en Amerikaanse futures wonnen maandag wat terrein, maar de DXY-dollarindex bereikte kortstondig de hoogste stand sinds 6 januari.

De nieuwe Amerikaanse rentehorizon blijft echter schokkend. De impliciete Federal Funds target rate is nu 5,42% tegen juli - ongeveer 75 basispunten hoger dan nu - en de futuresmarkten houden rekening met een rente van 5,30% tegen het einde van het jaar.

Met 4,85% bereikte de tweejarige rente op schatkistpapier zijn hoogste intra-day niveau sinds begin november.

De Britse bank NatWest zei dat zij nu verwacht dat de Fed de rente tijdens de vergadering van maart met 50 basispunten zal verhogen en sloot zich aan bij andere banken die ook 25 basispunten verwachten tijdens de vergaderingen in mei en juni.

De dollar bereikte ook het hoogste punt van het jaar ten opzichte van de Japanse yen.

De nieuwe gouverneur van de Bank of Japan, Kazuo Ueda, zei dat hij ideeën had over hoe de centrale bank zou kunnen stoppen met haar massale stimuleringsmaatregelen, maar maakte duidelijk dat een dergelijke verschuiving naar een strakker beleid niet op handen was.

"Het is niet zo dat ik geen ideeën heb over hoe het huidige beleid van de BOJ kan worden aangepast. Maar de gewenste aanpassing zal afhangen van de economische veranderingen op dat moment", aldus Ueda.

Het Britse pond veerde licht op toen de Britse premier Rishi Sunak en de voorzitter van de Europese Commissie, Ursula von der Leyen, zich voorbereidden op de aankondiging van een nieuwe Brexit-deal voor Noord-Ierland op maandag, als de twee het tijdens lunchbesprekingen eens kunnen worden over de laatste details.

Volgens JPMorgan zal de Bank of England de rente in juni waarschijnlijk met nog eens 25 basispunten verhogen omdat meer verkrapping nodig kan zijn om de aanhoudende inflatie te beteugelen. De renteverhoging van 25 basispunten, volgend op vergelijkbare maatregelen in maart en mei, brengt de eindrente van de BoE op 4,75%, aldus JPMorgan.

Berkshire Hathaway van Warren Buffett meldde zaterdag zijn hoogste jaarwinst ooit, ook al droegen wisselkoersverliezen en een stijgende rente bij tot een lagere winst in het vierde kwartaal.

"Ik heb nog nooit een moment gezien waarop het zinvol was om op lange termijn tegen Amerika in te zetten", aldus Buffett in een opgewekte brief.

Belangrijke ontwikkelingen die later op maandag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:

* U.S. Jan durable goods orders, Jan pending home sales, Feb Dallas Fed manufacturing survey.

* Gouverneur Philip Jefferson van de Federal Reserve Board. Bestuurslid Philip Lane van de Europese Centrale Bank.

* Amerikaanse bedrijfswinsten: Target, Occidental Petroleum

GRAFIEKEN:

Amerikaanse inflatie versnelt opnieuw als prijzen warm blijven https://www.reuters.com/graphics/USA-INFLATION/PCE/egpbyomzzvq/chart.png

Wereldwijde markten in 2023

Fondsstromen: Amerikaanse obligatiefondsen

Defensieaandelen een jaar na de Russische invasie in Oekraïne https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/egpbyoyzovq/defensestocks.PNG