SoftBank Group Corp is in gesprek om het 25%-belang in Arm Ltd dat het niet rechtstreeks bezit, over te nemen van Vision Fund 1 (VF1), een investeringsfonds van $100 miljard dat het in 2017 heeft opgericht, volgens mensen die bekend zijn met de zaak, wat mogelijk een overwinning oplevert voor beleggers die jaren hebben gewacht op een sterk rendement.

De gesprekken komen op het moment dat Softbank zich voorbereidt om de chipontwerper volgende maand op Nasdaq te noteren tegen een waardering van $60 miljard tot $70 miljard.

Als de onderhandelingen tot een deal leiden, zou de Japanse tech-investeerder een grote, onmiddellijke meevaller bezorgen aan VF1-investeerders, waaronder het Public Investment Fund van Saoedi-Arabië en Mubadala van Abu Dhabi. Zij hebben verliezen geleden nadat veel van Softbank's investeringen in startups zoals de aanbieder van werkruimten WeWork Inc en het ritdeelbedrijf Didi Global mislukten.

Het alternatief - VF1 zijn Arm-aandelen op de aandelenmarkt laten verkopen na de beursgang (IPO) - zou normaal gesproken minstens één tot twee jaar duren gezien de grootte van het belang. Het zou ook riskanter zijn voor de beleggers van het fonds, aangezien het mogelijk is dat de aandelen van Arm na de beursgang zouden kunnen dalen.

VF1 is in het laatste kwartaal weer winstgevend geworden dankzij het enthousiasme van beleggers over kunstmatige intelligentie, waardoor de waarde van sommige startups waarin het fonds investeerde is gestegen. De eerdere verliezen weerhielden SoftBank er echter van om externe investeerders te werven voor Vision Fund 2 (VF2), waarvan $ 56 miljard aan kapitaal afkomstig was van het Japanse bedrijf en zijn management, inclusief Chief Executive Masayoshi Son.

Een grote meevaller voor VF1 investeerders zou SoftBank's kansen kunnen vergroten om hen in de toekomst weer aan te spreken voor kapitaal. SoftBank overweegt om een derde Vision Fund op te richten.

Son, die investeringsbank Raine Group heeft ingehuurd om SoftBank te adviseren over de onderhandelingen, heeft zich teruggetrokken uit de beraadslagingen van VF1 over de kwestie, zodat het fonds onafhankelijk een beslissing kan nemen in het belang van zijn investeerders, aldus de bronnen.

Het investeringscomité van VF1 en de beleggingsadviesraad van SoftBank, die wordt bijgewoond door vertegenwoordigers van de fondsinvesteerders, behandelen de onderhandelingen, voegde een van de bronnen eraan toe.

De exacte waardering voor Arm die de twee partijen bespreken voor hun transactie kon niet worden achterhaald, en de bronnen waarschuwden dat het mogelijk is dat er geen overeenkomst wordt bereikt.

Als er een overeenkomst wordt gesloten, zou SoftBank minder aandelen Arm verkopen tijdens de beursgang en waarschijnlijk een belang van 85% tot 90% behouden, aldus de bronnen, die om anonimiteit vroegen omdat de onderhandelingen vertrouwelijk zijn.

SoftBank, VF1 en Arm weigerden commentaar te geven. Raine reageerde niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.

HOEKSTEEN INVESTEERDERS

De beursgang van Arm zou niet alleen een zegen zijn voor VF1, maar ook voor SoftBank, dat vorige week zijn derde achtereenvolgende kwartaalverlies rapporteerde. Het bedrijf werd getroffen door waardedalingen van belangrijke holdings zoals het Chinese e-commercebedrijf Alibaba Group , het Duitse telecombedrijf Deutsche Telekom en de Amerikaanse draadloze provider T-Mobile U.S..

SoftBank, dat Arm in 2016 voor $32 miljard van de beurs haalde, verkocht in 2017 een belang van 25% in het bedrijf aan VF1 voor $8 miljard. SoftBank is ook in gesprek met verschillende technologiebedrijven om hen aan boord te halen als investeerders in Arm in de aanloop naar de beursgang, waaronder Amazon.com Inc, zo meldt Reuters.

SoftBank zei vorige week dat VF1 een winst opleverde van $12,4 miljard op $89,6 miljard aan investeringen, terwijl VF2 een verlies opleverde van $18,6 miljard op $51,8 miljard aan investeringen.

De investeringsgigant staat sinds mei 2022 in de "verdedigingsmodus" nadat de waarderingen van technologie ineenstortten door een stijging van de rente en economische onzekerheid. Maar in juni zei Son dat hij van plan was om over te schakelen naar de "aanvalsmodus" te midden van de opwinding over de vooruitgang in kunstmatige intelligentie.

SoftBank begon met de voorbereidingen voor een beursgang van Arm nadat een deal om het bedrijf voor $40 miljard aan Nvidia Corp te verkopen vorig jaar mislukte na bezwaren van Amerikaanse en Europese antitrusttoezichthouders. De beursgang van Arm zou nu tot $10 miljard kunnen opbrengen.

Arm's bedrijf heeft het beter gedaan dan de bredere chipindustrie omdat het licenties uitgeeft op ontwerpen in plaats van te betalen om zelf verwerkingssystemen te maken. De technologie is alomtegenwoordig geworden in smartphones en datacenters, wat lucratieve royalty's oplevert. Toch is de vraag naar smartphones de laatste tijd verzwakt, wat op de inkomsten van Arm drukt. (Verslaggeving door Echo Wang en Anirban Sen in New York; Bewerking door Greg Roumeliotis en Mark Porter)