TAMARACK VALLEY ENERGY LTD. Volgens RBC produceert Clearwater 91.000 vaten olie per dag (bpd), goed voor minder dan 2% van de totale Canadese olieproductie op basis van gegevens van de Canada Energy Regulator.
Maar de productie is het afgelopen jaar verdubbeld en vormt een snelgroeiende oliebron voor de op drie na grootste olieproducent ter wereld op een moment dat de veel grotere teerzandprojecten slechts langzaam groeien. Volgens RBC zijn er in de Clearwater meer putvergunningen actief dan elders in West-Canada.
"Er zijn zoveel mogelijkheden in dit gebied," zei Brian Schmidt, CEO van Tamarack, in een interview. "Er zal daar nog veel meer te doen zijn."
Schmidt zei dat de Clearwater de beste rendabiliteit heeft van alle Noord-Amerikaanse winningsgebieden - gemeten naar hoe vaak een put zijn kapitaal terugbetaalt - vanwege de grote hoeveelheid olie die er zit en de relatief lage kosten om die te winnen.
Tamarack wil de productie van de verworven activa volgend jaar met 18% opvoeren tot 23.000 vaten olie-equivalent per dag.
De Noord-Amerikaanse referentieolie wordt verhandeld rond $88 per vat, een stijging van 25% op jaarbasis als gevolg van de sterke vraag na de wereldwijde sancties tegen exporteur Rusland.
De aankoop is verreweg de grootste Clearwater-deal tot nu toe. Sinds het tweede kwartaal van 2020 zijn er 13 andere Clearwater-deals geweest met een gezamenlijke waarde van C$940 miljoen, aldus Tom Pavic, voorzitter van Sayer Energy Advisors.
De deal van Tamarack omvat C$825 miljoen in contanten, C$300 miljoen aan uitgestelde overnamebetaling en C$300 miljoen aan aandelen tegen C$3,75 per aandeel.
Topaz Energy Corp zei afzonderlijk dat het een nieuw gecreëerde 5% bruto overriding royalty op de huidige en toekomstige olieproductie van Deltastream's gehele Clearwater-areaal zal kopen voor C$265,3 miljoen.
De totale productie van de Clearwater zou binnen twee jaar kunnen groeien tot 200.000 bpd, afhankelijk van de beschikbaarheid van booreilanden en arbeidskrachten, zei Topaz CEO Marty Staples.
Ongeveer de helft van het volume van de Clearwater is afkomstig van particuliere exploitanten. Tot de beursgenoteerde producenten behoren Canadian Natural Resources, Baytex Energy en Headwater Exploration.
De aandelen van Tamarack stegen met 0,3% in Toronto, nadat het bedrijf ook een gekochte aandelenovereenkomst had aangekondigd, terwijl de aandelen van Topaz met 6,3% stegen.
Het in Calgary, Alberta gevestigde Tamarack verwacht dat de Deltastream-deal vóór eind oktober wordt gesloten, waarna het van plan is het jaarlijkse dividend met 25% te verhogen tot 15 Canadese cent per aandeel. ($1 = 1,2995 Canadese dollar) (Verslaggeving door Rod Nickel in Winnipeg; Arunima Kumar en Ruhi Soni in Bengaluru; Redactie door Vinay Dwivedi, Nick Zieminski en Matthew Lewis)
