TF1 komt dicht bij belangrijke niveaus. Het technische plaatje suggereert een doorbraak van de weerstand die momenteel wordt getest, met nieuw opwaarts potentieel in het verschiet en waarschijnlijk meer volatiliteit. Wij zouden ons op voorhand positioneren om te profiteren van een betere verhouding tussen risico en rendement.
Overzicht
● Het bedrijf heeft sterke fundamenten. Meer dan 70% van de bedrijven heeft een lagere mix van groei, winstgevendheid, schuldenlast en zichtbaarheid.
● In het algemeen en vanuit een kortetermijnbeleggingsperspectief presenteert het bedrijf een interessante fundamentele situatie.
● De Refinitiv-ESG-score van het bedrijf, gebaseerd op een rangschikking van het bedrijf ten opzichte van zijn sector, ziet er bijzonder goed uit.
Sterke punten
● De marges van het bedrijf vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie zijn bijzonder hoog.
● De onderneming profiteert van een zeer solide financiële positie gezien haar netto kaspositie en marges.
● Het bedrijf heeft zeer aantrekkelijke veelvouden.
● De aandeel heeft een zeer laag waarderingsniveau met een ondernemingswaarde die wordt geschat op 0.5 maal de omzet.
● Op basis van de koers van het bedrijf in verhouding tot zijn boekhoudkundige nettowaarde kan het aandeel als relatief goedkoop worden beoordeeld.
● Het bedrijf heeft een lage waardering als gevolg van de kasstromen die door zijn activiteiten worden gegenereerd.
● Beleggers die op zoek zijn naar rendement zullen dit aandeel mogelijk erg waarderen.
● Het verschil tussen de huidige koers en het gemiddelde koersdoel van de analisten die de zaak behandelen, is relatief groot en houdt een aanzienlijk potentieel voor waardevermeerdering in.
● De gemiddelde richtkoers van de analisten die het bedrijf volgen, is de afgelopen vier maanden aanzienlijk naar boven bijgesteld.
● Historisch gezien heeft de groep beter dan verwachte cijfers gepubliceerd.
Zwakke punten
● De groeivooruitzichten van het bedrijf voor de komende jaren zijn zeer zwak, volgens de consensusramingen van Standard & Poor's.
● De vooruitzichten voor de winstgroei van het bedrijf ontbreekt het aan dynamiek en zijn een zwak punt.
● Analisten hebben de afgelopen maanden hun winstverwachtingen naar beneden bijgesteld.
● In de afgelopen twaalf maanden hebben analisten hun oordeel negatief bijgesteld.
● De richtkoersen van de analisten die deel uitmaken van de consensus verschillen aanzienlijk. Dit wijst op verschillende beoordelingen en/of moeilijkheden bij de waardering van het bedrijf.
TF1 is een belangrijke speler in de Franse audiovisuele sector en actief in de uitgave, productie en verspreiding van content. De omzet per activiteit is als volgt onderverdeeld:
- Media (85,7%): een aanbod aan leidende content en lineaire en digitale reclame-inkomsten, waaronder 5 FTA-zenders (TF1, TMC, TFX, TF1 Séries Films en LCI), 4 themazenders (Ushuaia TV, Histoire TV, TV Breizh en Série Club), 3 platformen voor inhoud op aanvraag (MYTF1, TFOU MAX en Salto) en het advertentieverkoophuis TF1 PUB. De groep is ook actief in muziekproductie en live shows met Muzeek One;
- Audiovisuele productie (14,3%; Newen Studios): productie van content volgens een onderscheidende multi-genre strategie (televisiefilms, dagelijkse programma's, fictie, distributie, animatie, documentaires, enz.).
De geografische verdeling van de omzet is als volgt: Frankrijk (85,7%), Continentaal Europa (11,4%) en andere (2,9%).