THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
De winst van Goldman Sachs daalde met 58% tot het laagste punt in drie jaar, zo meldde het bedrijf woensdag, maar toch stegen de aandelen met meer dan 1%. Terwijl de winst van Morgan Stanley met 14% daalde ten opzichte van een jaar eerder, overtrof deze de verwachtingen en stuurde de aandelen dinsdag meer dan 6% hoger.
Tot nu toe hebben de tekenen van opleving zich nog niet vertaald in sterke inkomsten uit investment banking, maar de markten zien betere vooruitzichten.
Het gevoel is dat volgend jaar er beter uitziet dan dit jaar en dat we misschien een dieptepunt in inkomsten uit investment banking hebben gezien, zei Rick Meckler, een partner bij Cherry Lane Investments, een familiebeleggingskantoor in New Vernon, New Jersey.
Goldman heeft in het tweede kwartaal voor $1,4 miljard aan afschrijvingen gedaan op haar consumentenactiviteiten en vastgoedbeleggingen.
Toch geloven beleggers dat ze de wind in de rug hebben voor investment banking en dat dit een cyclisch dieptepunt zou kunnen zijn," aldus Meckler, die wijst op de inspanningen van de bank om een aantal van haar problemen op te lossen.
Bij het bespreken van hun inkomsten noemden leidinggevenden op Wall Street een golf van beursintroducties als een bemoedigend teken dat de activiteit op de kapitaalmarkten zal aantrekken na maanden in een dipje te hebben gezeten.
"Grote banken hebben zeker een positieve toon gezet voor de start van het rapportageseizoen voor het tweede kwartaal," zei Mike Loewengart, hoofd modelportefeuilleconstructie bij het wereldwijde beleggingskantoor van Morgan Stanley. "Of dat zich vertaalt in vergelijkbare resultaten voor de rest van het winstseizoen en een aanzienlijke verlenging en verbreding van de recente marktrally, valt nog te bezien."
Maar topbankiers waarschuwden ook dat het nog te vroeg is om van een blijvend herstel te spreken, en noemden een hele reeks risico's voor de economie, waaronder rentetarieven, inflatie en geopolitieke spanningen.
"Als ik terugkijk naar andere perioden waarin het macroklimaat voor scherpe dalingen in de investeringsbankactiviteit heeft gezorgd, dan duurt dat meestal een jaar of zo, en dan begint het weer te verbeteren," vertelde David Solomon, CEO van Goldman Sachs, aan analisten tijdens een conference call. "Dat beginnen we hier te zien - het voelt absoluut beter."
De orderportefeuille van Morgan Stanley groeit, fusies en overnames (M&A) trekken aan in sommige sectoren zoals de financiële sector en de energiesector, en de verzekeringstrends verbeteren, vertelde Chief Financial Officer Sharon Yeshaya dinsdag tijdens een conference call aan analisten.
"We verwachten dat investment banking het herstel in het volgende kwartaal zal aanvoeren," zei ze in een interview met Reuters, ook al blijven de kapitaalmarkten gematigd.
De winst van Bank of America was in het tweede kwartaal beter dan verwacht, dankzij een verrassende winst bij de afdeling investment banking, waar de netto-inkomsten met 76% stegen. De kredietverstrekker werd gestimuleerd door een lichte opleving op de aandelenkapitaalmarkten en een focus op haar activiteiten in het middensegment van de markt.
"We hebben een zeer sterke en veerkrachtige depositobasis en we verplaatsen veel geld van zakelijke klanten over de hele wereld," zei Alastair Borthwick, Chief Financial Officer van BofA, dinsdag. Hij verwees naar de transactiediensten van het bedrijf.
Bij Citigroup waarschuwde CEO Jane Fraser vrijdag dat "de langverwachte opleving in investment banking nog moet komen".
Het bedrijf heeft een sterke dealpijplijn, maar heeft "meer werk te doen" op de aandelenkapitaalmarkten en fusies en overnames, zei financieel directeur Mark Mason.
Hoewel er enkele "groene scheuten" op de IPO-markt verschijnen, zei Jeremy Barnum, Chief Financial Officer bij JPMorgan, vrijdag, is het nog te vroeg om dit een trend voor de bredere kapitaalmarkten te noemen.
