THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC. 
De bank heeft een somber jaar achter de rug met een winstdaling van 34% in de eerste negen maanden van 2023, onder druk van lauwe transacties en afschrijvingen voor een consumentenbedrijf dat in drie jaar tijd $3 miljard verloor. De zwakkere year-to-date winst van Goldman suggereert dat de uitbetalingen gelijk of lager zouden moeten zijn, aldus Stephen Biggar, een analist bij Argus Research.
Desondanks bespreken leidinggevenden van Goldman zoethoudertjes voor de uitblinkers in de trading en investment banking divisie, die goed is voor ongeveer 68% van de inkomsten, aldus drie van de bronnen. De salarisverhogingen zouden kunnen helpen om sommige werknemers over de streep te trekken die vorig jaar tegen kleinere bonussen waren die zij wijten aan de verliezen van de retailactiviteiten.
De toewijzing van het bedrijf voor bonussen daalde volgens een andere bron met maar liefst 40% in 2022, nadat de winst met 48% was gedaald. Die daling overtrof de gemiddelde bonusdaling van 26% op Wall Street.
De beloning op Wall Street varieert sterk op basis van prestaties en marktomstandigheden, en bonussen maken een groot deel uit van de beloning - in sommige gevallen meer dan het dubbele van het jaarsalaris van een werknemer.
David Solomon, CEO van Goldman Sachs, en leidinggevenden hebben met kleine groepen partners gesproken over de strategie van het bedrijf om zich opnieuw te richten op de wereldwijde bank- en marktdivisie, terwijl het vermogensbeheer groeit, deels om de zorgen over de beloning weg te nemen, aldus een andere bron. De eindejaarsbeloningsgesprekken bevinden zich nog in een vroeg stadium en zijn nog niet afgerond, aldus de personen. Details over de gesprekken zijn niet eerder gemeld.
"Onze compensatiefilosofie is niet veranderd, we zijn altijd gefocust op het investeren in onze mensen, vooral in onze toppresteerders," zei het bedrijf vrijdag in een verklaring. "We geven geen commentaar op voorbarige speculaties over de beloningscyclus."
Het bedrijf ontsloeg in januari meer dan 3.000 werknemers in zijn grootste ontslagronde sinds de financiële crisis van 2008. Maanden later volgde een verdere inkrimping van het personeelsbestand.
Toch wordt er met hogere vergoedingen gespeculeerd om te voorkomen dat stermedewerkers worden weggelokt door lucratievere mogelijkheden bij private equity of hedgefondsen, aldus een van de bronnen.
Verschillende prominente Goldman-partners zijn de afgelopen maanden naar andere financiële bedrijven vertrokken, waaronder Julian Salisbury, die bij investeringsfirma Sixth Street gaat werken, en Dina Powell McCormick, het voormalige hoofd van de overheidsactiviteiten van de bank, die naar zakenbank BDT & MSD Partners vertrok.
"Ze moesten meer concurreren met de buy side en de alternatieve winkels, wat pleit voor een hogere beloning voor een bepaald prestatieniveau," aldus Biggar.
De bank is ook bezig met het aanpassen van de beloningen voor vermogensbeheerders wier langetermijnbeloningen worden verhoogd als fondsen beter presteren, volgens een bron die een eerder Bloomberg-bericht bevestigde.
Ondertussen zou het investeringsbankieren kunnen verbeteren. Goldman was de afgelopen maanden betrokken bij verschillende grote transacties die het optimisme over een ontluikend marktherstel aanwakkerden. Goldman was een van de adviseurs van Pioneer Natural Resources, dat ermee instemde zichzelf in een deal van $ 60 miljard aan Exxon Mobil te verkopen, en adviseerde ook bij de beursgang van Arm Holdings.
"Van tijd tot tijd vullen bedrijven hun bonuspools aan als ze dat nodig achten om talent te behouden of om aan concurrerende behoeften te voldoen," zegt Christopher Connors, een directeur bij Johnson Associates, een compensatieconsultant voor Wall Street. "Hoewel dit niet altijd het geval is, is het vaak het geval in jaren met meer unieke omstandigheden," zoals tijdens de financiële crisis of pandemie, zei hij.
De bonussen voor bankiers die advies geven over buyouts zullen dit jaar naar verwachting met 15% tot 25% dalen vanaf 2022, schreef de consultant.
WALL STREET BONUS GLIJBAAN
De potentiële compensatiewinsten staan in contrast met de verwachtingen voor een bredere verslechtering van de sector. New York State Comptroller Thomas DiNapoli voorspelde dat de bonuspool dit jaar samen met de winst zal krimpen, maar zei dat de veranderingen sterk zouden variëren.
De gemiddelde bonussen in de effectenindustrie van New York daalden met 26% tot $176.700 in 2022 na twee jaar van recordhoogtes, volgens het rapport van de controleur.
Voorspeld wordt dat de gemiddelde vergoeding voor directeuren bij Amerikaanse investeringsbanken dit jaar 10% tot 15% zal dalen als gevolg van afnemende transactieactiviteit en inkomsten, volgens de eerste prognoses van het executive search bedrijf Sheffield Haworth.
Banken zullen naar verwachting meer werknemers op elk niveau ontslaan en hun laagst presterende medewerkers "zeer teleurstellende" bonussen of helemaal geen bonussen geven, aldus Natalie Machicao, een directeur bij Sheffield Haworth.
"Er zullen moeilijke beslissingen moeten worden genomen om de beloning voor toppresteerders hoog te houden om stroperij te voorkomen wanneer de dealstroom terugkeert," zei ze. (Verslaggeving door Lananh Nguyen en Saeed Azhar in New York Redactie door Megan Davies en Matthew Lewis)
