The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC zijn op 4 augustus 2021 een definitieve overeenkomst aangegaan voor de overname van Western Union Business Solutions van The Western Union Company (NYSE:WU) voor ongeveer $910 miljoen. Het consortium van Goldfinch en Baupost zal Western Union Business Solutions overnemen voor ongeveer $910 miljoen in contanten. Bij de eerste transactie zal Western Union Business Solutions, met uitzondering van de activiteiten die worden uitgevoerd via Western Union International Bank in de Europese Unie en het Verenigd Koninkrijk, worden overgedragen aan een entiteit die onder controle staat van Goldfinch en Baupost. Bij de tweede closing worden de resterende activiteiten van Western Union Business Solutions die via Western Union International Bank worden uitgevoerd, overgedragen. De volledige aankoopprijs wordt bij de eerste closing ontvangen. Western Union Business Solutions zal bij het sluiten van de overname Convera gaan heten. In de laatste 12 maanden eindigend op 30 juni 2021 genereerde het segment Business Solutions $ 374 miljoen aan inkomsten, $ 64 miljoen aan EBITDA en $ 33 miljoen aan bedrijfsinkomsten. Na de overname zal Custom House Patrick Gauthier hebben als Chief Executive Officer, Andrew Summerill als Chief Financial Officer, Dharmesh Syal als Chief Technology Officer, Jody Visser als Chief Transformation Officer en Drew Weinstein als Chief Commercial Officer. Goldfinch Partners? Sean Collins en Bill McNichols en Ryan Duffy van The Baupost Group zullen na de transactie toetreden tot de Raad van Bestuur van Custom House. Volgens de overeenkomst wordt Western Union Business Solutions (USA), LLC ook overgenomen door The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC. The Baupost Group, L.L.C. en Goldfinch Partners LLC voltooiden de initiële overname van Western Union Business Solutions van The Western Union Company op 1 maart 2022. The Baupost Group, L.L.C. en Goldfinch Partners LLC voltooiden de tweede fase van de overname van Western Union Business Solutions van The Western Union Company op 31 december 2022. De derde afronding, die de activiteiten in de Europese Unie omvat, wordt momenteel verwacht in het tweede kwartaal van 2023, in afwachting van goedkeuringen van regelgevende instanties.

De transactie is afhankelijk van de vereiste raadpleging van de ondernemingsraad en vakbonden, wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. De transactie zal naar verwachting in twee fasen worden afgerond. De eerste closing, die naar verwachting in het eerste kwartaal van 2022 zal plaatsvinden, en de tweede closing, die naar verwachting eind 2022 voltooid zal zijn. Western Union verwacht meer dan $ 800 miljoen aan opbrengsten te ontvangen. Western Union verwacht de opbrengsten te gebruiken voor herinvestering in het bedrijf om organische groei te stimuleren, dividenden, acquisities, waaronder technologische mogelijkheden die onze groeistrategie ondersteunen; en de inkoop van aandelen.

Brennin J Kroog van Lazard Frères & Co. trad op als financieel adviseur en Zheng (Jonathan) Zhou, Ethan Klingsberg, Brian Rance, Francesca Loreto, Florian Klimscha, Emma Rachmaninov, Maj Vaseghi, Karin Buzanich-Sommeregger, Robert Scarborough, Mena Kaplan, Peter Jaffe, Gernot Fritz, Meghan Rissmiller, Aimen Mir, Christine Laciak, Stephanie Brown Cripps, Kyle Lakin en Farid Sigari-Majd van Freshfields Bruckhaus Deringer LLP traden op als juridisch adviseur van Western Union. Ashwin Bishnoi, Rohit Ambast, Anshul Prakash, Deepak Kumar en Ritu Shaktawat van Khaitan & Co. en David C Eisman, Brian D Christiansen, Simon Toms en Azad Ali van Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP traden op als juridisch adviseurs voor The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC.

The Baupost Group, LLC en Goldfinch Partners LLC voltooiden de overname van Western Union Business Solutions van The Western Union Company (NYSE:WU) op 1 juli 2023. Met deze definitieve afronding van de overname van de Europese activiteiten komt er een einde aan de overgang van Western Union Business Solutions.