Trees Corporation (NEOE:TREE) heeft een overeenkomst gesloten voor de aankoop van activa voor de overname van Trees Cannabis Locaties van 1015712 B.C. Ltd. op 2 maart 2021. Trees Corporation zal deze winkels blijven exploiteren onder het merk Trees Cannabis. De transactie zal worden voltooid nadat aan bepaalde voorwaarden is voldaan, waaronder alle goedkeuringen van de Liquor and Cannabis Regulation Branch van British Columbia. Op 24 maart 2022 zijn de Vennootschap en 101 overeengekomen de voorwaarden van de transactie in twee componenten te splitsen – een component voor de aankoop van aandelen (de "Trees IP Purchase"), die geregeld wordt door de voorwaarden van een aandelenkoopovereenkomst van 24 maart 2022 tussen de Vennootschap, 101 en 11391461 Canada Ltd. ("TreesAcquire"). ("TreesAcquireCo") (de "Trees IP SPA"), en een onderdeel voor de aankoop van activa (de "Retail Store Purchase"), waarop de voorwaarden van een gewijzigde en geherformuleerde overeenkomst voor de aankoop van activa van toepassing zijn, die onmiddellijk na de afsluiting van de Trees IP Purchase is gesloten (de "Retail Store APA"). Krachtens de Trees IP SPA heeft de Onderneming op 24 maart 2022 alle uitgegeven en uitstaande effecten van TreesAcquireCo, een onderneming die de gedeponeerde handelsmerken "Trees" bezit, inclusief logo's (de "Trees IP"), verworven in ruil voor 5.933.333 Gewone Aandelen. Bij de afronding van de Aankoop van het Trees IP zijn 101 en TreesAcquireCo een licentieovereenkomst aangegaan volgens welke TreesAcquireCo ermee heeft ingestemd om, tot de afronding van de Aankoop van de detailhandel, het Trees IP aan 101 in licentie te geven in ruil voor een oplopende royalty die wordt verdiend op de bruto detailhandelsverkoop van alle operationele cannabiswinkels die onder de Aankoop van de detailhandel vallen. Bovendien werd de 101 Note op de 101 SPA Closing Date gewijzigd om alle schulden van 101 aan Trees te omvatten, om bijkomende convenanten, garanties en wanbetalingsbepalingen toe te voegen en om te bepalen dat de 101 Note niet langer kwijtscheldbaar was (de "Gewijzigde 101 Note"). De Retail Store APA bepaalt dat de vijf (5) retail-cannabiswinkels aan TreesAcquireCo zullen worden overgedragen zodra aan alle opschortende voorwaarden is voldaan, waaronder ontvangst van de LCRB-goedkeuring voor de vergunning. De koopprijs die voor de activa wordt betaald zal gelijk zijn aan het bedrag dat op de datum van closing onder de Amended 101 Note uitstaat en zal worden voldaan door de uitgifte door TreesAcquireCo van een note ten gunste van 101. De transactie is onderworpen aan de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Melanie Cole van Aird & Berlis LLP trad op als juridisch adviseur van Trees.

Trees Corporation (NEOE:TREE) heeft op 2 september 2022 Trees Cannabis Locations of 1015712 B.C. Ltd overgenomen. Totdat de door de APA overwogen transacties worden afgesloten, zullen de 5 winkels als Trees Cannabis-locaties blijven opereren in overeenstemming met de eerder bekendgemaakte merklicentieovereenkomst tussen de partijen.