Beleggingsproducten uit Hongkong, zoals verzekeringen en hoogrentende termijndeposito's, zien een opleving van de vraag van vermogende Chinezen die hun rendement willen beschermen tegen de neergang van de binnenlandse economie, de vastgoedsector en een zwakkere munt.

De trend werd vorig jaar al duidelijk, maar is de afgelopen maanden versneld nadat China in februari de investeringsregels voor het 'wealth connect'-programma versoepelde, aldus vermogensbeheerders in Hongkong.

Dit leidt tot een stormloop op financiële bedrijven in Hongkong om de kans te grijpen en zou de stad moeten helpen om haar status als vermogenshub op te poetsen, die de afgelopen jaren te lijden heeft gehad onder prodemocratische protesten, de strengere controle van Beijing en geopolitieke spanningen.

Deze factoren hadden

klanten

en vermogensbeheerders ertoe aangezet om hun intrede te doen in het rivaliserende Singapore of daar hun activiteiten uit te breiden.

"Er zijn ongeveer 45 miljoen vermogende particulieren in China, en zij willen steeds meer internationale blootstelling, onderwijs en bescherming," zegt Maggie Ng, HSBC's hoofd van vermogens- en persoonlijke bankzaken in Hongkong.

"Er is een toenemende vraag om vermogen buiten China te beheren."

Met het eind 2021 gelanceerde 'wealth connect' kunnen inwoners van negen steden in de zuidelijke provincie Guangdong, die aan Hongkong grenst, beleggingsproducten kopen die door banken in Hongkong en Macau worden verkocht, terwijl inwoners van de twee offshorecentra hetzelfde kunnen doen in de op één na grootste economie ter wereld.

In het kader van het programma bereikten de investeringen van beleggers van het vasteland in Hongkong en Macau in maart een recordhoogte van 13 miljard yuan ($1,8 miljard) per maand, bijna acht keer zoveel als in februari, zo bleek uit gegevens van de Chinese centrale bank.

De instroom in april steeg met 70,5% ten opzichte van de voorgaande maand tot 22,3 miljard yuan, zo bleek uit de gegevens, terwijl de investeringen van inwoners van Hongkong en Macau in het noorden in april slechts 14 miljoen yuan bedroegen, grotendeels ongewijzigd sinds de lancering van het programma.

HSBC, een toonaangevende vermogensbeheerder in Hongkong, zag het aantal nieuwe rekeningen in de stad in 2023 meer dan verdrievoudigen ten opzichte van het pre-COVID-niveau in 2019, voornamelijk door particuliere vermogensklanten van het Chinese vasteland, zei Ng.

Het sterke momentum heeft zich in het eerste kwartaal van dit jaar voortgezet, zei ze, maar ze wilde geen details geven.

Volgens leidinggevenden bij wereldwijde vermogensbeheerders verkennen naast de massa-rijken, die gebruikmaken van de grensoverschrijdende beleggingskanalen, ook ultrarijken uit China en Zuidoost-Azië hun mogelijkheden in Hongkong.

"Als we kijken naar de aanvragen (van potentiële family office-klanten) die we vorig jaar kregen in vergelijking met het jaar daarvoor, dan hebben we het over een stijging van 85%," zegt L.H. Koh, hoofd global family and institutional wealth APAC bij UBS.

Meer dan 60% van de aanvragen hebben betrekking op het opzetten van entiteiten van het type family office in Hongkong door voornamelijk Chinese klanten, zei hij, en voegde eraan toe dat de trend zich dit jaar heeft voortgezet.

OP CASH ZITTEN

Hoewel er in China nog steeds strenge kapitaalcontroles zijn, waarbij een individu maximaal $50.000 per jaar mag overmaken, heeft de verdrievoudiging van de investeringslimiet tot 3 miljoen yuan in het kader van het 'wealth connect'-programma in februari de uitstroom gestimuleerd.

China maakt zich waarschijnlijk minder zorgen over uitstromen in het kader van het programma, omdat de investeringen uiteindelijk terug naar het land moeten worden overgemaakt.

Vermogensbeheerders in Hongkong dringen er bij de autoriteiten op aan om de investeringsregeling verder te versoepelen om tegemoet te komen aan de vraag van rijkere klanten om grotere bedragen naar Hongkong over te maken, aldus leidinggevenden uit de sector.

De Hong Kong Monetary Authority zal "te zijner tijd verdere versoepelingsmaatregelen blijven onderzoeken en daarbij zo nodig rekening houden met de feedback van de sector", aldus de de-facto centrale bank van de stad in een verklaring aan Reuters.

Om van het momentum te profiteren zijn sommige banken in Hongkong begonnen met het aanbieden van rentetarieven tot wel 10% per jaar op termijndeposito's met een korte looptijd als onderdeel van het wealth link-programma, vergeleken met ongeveer 2% die banken op het vasteland aanbieden.

Naast banken hebben ook in Hongkong gevestigde verzekeraars de vraag van klanten op het vasteland zien toenemen sinds de grenscontroles die eerder waren ingesteld om de verspreiding van COVID tegen te gaan, begin 2023 werden opgeheven.

Horace Yep, Citigroup's private banking hoofd van Hongkong en Greater Bay Area, zei dat de bank in 2023 een recordaantal nieuwe rekeningen heeft geopend in Hongkong, en dat het momentum dit jaar sterk blijft dankzij de vraag van Chinese klanten van het vasteland.

De plotselinge toename van de vraag speelt zich af tegen de achtergrond van het feit dat Chinese beleggers op het vasteland beperkte mogelijkheden hebben om hun geld thuis te parkeren, omdat de rente op langlopende obligaties tot recorddiepte is gedaald.

De Chinese munt schommelt rond de zwakste munt sinds 2008. En aandelen en onroerend goed hebben hun rendement zien kelderen.

"Veel mensen op het vasteland zitten nu op hun geld," zei de 51-jarige mevrouw Wang, eigenaresse van een internetbedrijf in Shenzhen, wier inzet op ondoorzichtige beleggingsproducten in eigen land verzuurde na de ineenstorting van een toonaangevende schaduwbank eind vorig jaar.

Wang zei dat ze haar geld sindsdien op een lopende rekening op het vasteland heeft geparkeerd, en dat ze nu het "wealth connect"-programma bestudeert. ($1 = 7,2552 Chinese yuan renminbi)