Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC hebben een voorwaardelijke koop- en verkoopovereenkomst gesloten om op 28 maart 2022 de 1-4 Family vastgoedportefeuille van US Masters Residential Property Fund (ASX:URF) over te nemen voor $507 miljoen. Een break fee van de werkelijk gemaakte kosten tot een maximum van $0,6 miljoen is door het fonds aan Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC verschuldigd indien de beleggers niet voor de transactie stemmen of indien de onafhankelijke deskundige vaststelt dat de Transactie niet eerlijk en niet redelijk is. Tot aan de stemming van de aandeelhouders. Een break fee van $5 miljoen (verminderd met een reeds betaalde onkostenvergoeding) is uit het Fonds verschuldigd aan Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC als een alternatief bulkbod binnen 12 maanden na de Overeenkomst wordt aanvaard, of als de Raad van Bestuur van de Verantwoordelijke Entiteit de transactie afraadt (tenzij een onafhankelijke deskundige vaststelt dat de Transactie niet eerlijk en niet redelijk is).

De transactie is onderworpen aan en afhankelijk van, toestemming voor Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC om de bestaande lening van het Fonds over te nemen door de geldschieter, Global Atlantic Financial Group, een Onderzoeksperiode van 60 dagen die afloopt op 25 mei (US-time) 2022. Tijdens de onderzoeksperiode kunnen Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC naar eigen goeddunken de overeenkomst beëindigen. Gedurende deze periode zal de gebruikelijke due diligence worden uitgevoerd en zal goedkeuring van de overdracht van de lening worden gevraagd aan Global Atlantic; en de goedkeuring van de gewone aandeelhouders van URF door middel van een gewone resolutie. De opbrengsten van de transactie zullen naar verwachting in de eerste plaats worden gebruikt om URF Convertible Preference Units (“URFPA”) tegen hun nominale waarde van $100 terug te betalen, overeenkomstig de voorwaarden van deze effecten zoals uiteengezet in de statuten van het fonds. De resterende opbrengst zal worden uitgekeerd aan de gewone aandeelhouders van URF, wat een realiseerbare waarde impliceert van ongeveer $ 0,22 per gewone URF-eenheid bij een wisselkoers AUD:USD van 0,75. De transactie zal naar verwachting in juli 2022 worden afgesloten. De opbrengst van de transactie zal gebruikt worden voor, Aftrek voor Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC overname van Global Atlantic lening, Transactiekosten van bulk verkoop, onroerend goed belastingen & URF liquidatie kosten, Cash op URF balans, Vrijmaking van Global Atlantic lening gerelateerde cash reserves, Verkoop van de resterende drie 1-4 Family activa, Transactiekosten van directe verkoop, Verkoop van NY multi-family investeringen en anderen.

Rockpoint Group, L.L.C. en Brooksville Company LLC beëindigen de overname van 1-4 Family vastgoedportefeuille van US Masters Residential Property Fund (ASX:URF) voor $507 miljoen op 25 mei 2022